碳中和政策系列點(diǎn)評(píng):航運(yùn)業(yè)脫碳加速 綠色甲醇等需求有望爆發(fā)相關(guān)標(biāo)的梳理

文章來(lái)源:申萬(wàn)宏源研究閆海/王璐/莫龍庭2024-06-03 15:11

  本期投資提示:
  事件:據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì),24Q1 全球總計(jì)353 艘1880 萬(wàn)總噸的新船訂單,其中155 艘880萬(wàn)總噸為替代燃料船舶,按噸位計(jì)算,替代燃料船舶占比達(dá)47%,替代燃料船舶在新船訂單中所占比例正持續(xù)提升。
  LNG 仍短期占優(yōu),綠色甲醇快速提升,在手9%為甲醇訂單。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì),截至2024年4 月,全球在手訂單中替代燃料船舶占比達(dá)49.5%,按噸位計(jì)算,35.9%為L(zhǎng)NG 動(dòng)力船(896 艘),9.1%為甲醇動(dòng)力船(227 艘),2.0%為L(zhǎng)PG 動(dòng)力船(104 艘),2.6%為其他替代燃料(355 艘)。
  IMO 新規(guī)明確到2030 年低碳燃料使用占比達(dá)5-10%,航運(yùn)碳減提升迫切。2018 年IMO通過(guò)國(guó)際航運(yùn)溫室氣體排放初始戰(zhàn)略,2020 年IMO 要求對(duì)所有船只進(jìn)行EEXI(船舶能效指數(shù))和CII(碳強(qiáng)度)考核,自2023 年開(kāi)始實(shí)施,目標(biāo)到2030 年前碳排放強(qiáng)度降低40%。
  2023 年7 月IMO MEPC80 進(jìn)一步通過(guò)《2023 年IMO 船舶溫室氣體(GHG)減排戰(zhàn)略》,明確提出1、在接近2050 年前后達(dá)到GHG 凈零排放;2、到2030 年,國(guó)際海運(yùn)溫室氣體年度排放總量比2008 年至少降低20%-30%;到2040 年降低70%-80%;3、到2030年,零/近零溫室氣體排放燃料使用占比達(dá)到5%-10%。按照航運(yùn)業(yè)每年消耗的近4 億噸傳統(tǒng)燃油計(jì)算,替代燃料空間有望達(dá)2000 萬(wàn)-4000 萬(wàn)噸/年。
  歐盟碳市場(chǎng)24 年開(kāi)始納入航運(yùn)業(yè),F(xiàn)uelEU Maritime 要求25 年航運(yùn)減碳2%,2050年RLF 占比達(dá)到86-88%。2022 年12 月,歐盟碳市場(chǎng)改革達(dá)成一致,決定將航運(yùn)業(yè)納入歐盟碳市場(chǎng),歐盟碳市場(chǎng)要求5000 總噸以上的商用船舶,按照2024 年排放量的40%、2025 年排放量的70%、2026 年后排放量的100%逐步納入配額管理。歐盟內(nèi)部航行及停泊時(shí)排放量的100%,以及國(guó)際入境航行和往返歐盟港口的出境航行產(chǎn)生排放的50%將納入管制范圍。未足額履約的配額缺口將按照100 歐元/噸收取罰款,連續(xù)兩年未完成履約義務(wù)的船舶,可能被禁止進(jìn)入歐盟港口。此外,2022 年10 月,歐洲議會(huì)還通過(guò)了FuelEUMaritime 的修正草案(一讀),旨在促進(jìn)可再生和低碳燃料(RLF)的使用,草案明確2025 年船舶部門(mén)減排量相比2020 年減少2%,到2050 年,RLF 應(yīng)占國(guó)際海上運(yùn)輸燃料的86-88%。
  投資分析意見(jiàn):船運(yùn)減碳政策頻出,綠色甲醇等動(dòng)力船舶訂單陸續(xù)釋放,低碳燃料有望迎來(lái)爆發(fā)。目前國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)相對(duì)成熟的綠色甲醇、生物柴油等賽道將優(yōu)先受益。1)綠色甲醇:
  當(dāng)前已有多家企業(yè)開(kāi)展綠色甲醇產(chǎn)能投資布局,建議關(guān)注中遠(yuǎn)海運(yùn)國(guó)際(投建20 萬(wàn)噸,與中廣核合作100 萬(wàn)噸)、中國(guó)天楹(獲批80 萬(wàn)噸)、吉電股份(布局70 萬(wàn)噸)、金風(fēng)科技(獲批50 萬(wàn)噸產(chǎn)能)、三一重能(獲批32.7 萬(wàn)噸)等;2)生物柴油:推薦卓越新能、建議關(guān)注朗坤環(huán)境等;3)造船板塊:建議關(guān)注中國(guó)重工、中國(guó)船舶、中船防務(wù)、蘇美達(dá)、揚(yáng)子江(新加坡上市)。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:IMO 及歐盟船運(yùn)政策出臺(tái)進(jìn)度不及預(yù)期;低碳燃料產(chǎn)能投放進(jìn)度不及預(yù)期。
【版權(quán)聲明】本網(wǎng)為公益類(lèi)網(wǎng)站,本網(wǎng)站刊載的所有內(nèi)容,均已署名來(lái)源和作者,僅供訪問(wèn)者個(gè)人學(xué)習(xí)、研究或欣賞之用,如有侵權(quán)請(qǐng)權(quán)利人予以告知,本站將立即做刪除處理(QQ:51999076)。

省區(qū)市分站:(各省/自治區(qū)/直轄市各省會(huì)城市碳交易所,碳市場(chǎng),碳平臺(tái))

華北【北京、天津、河北石家莊保定、山西太原、內(nèi)蒙】東北【黑龍江哈爾濱、吉林長(zhǎng)春、遼寧沈陽(yáng)】 華中【湖北武漢、湖南長(zhǎng)沙、河南鄭州】
華東【上海、山東濟(jì)南、江蘇南京、安徽合肥、江西南昌、浙江溫州、福建廈門(mén)】 華南【廣東廣州深圳、廣西南寧、海南??凇?/span>【香港,澳門(mén),臺(tái)灣】
西北【陜西西安、甘肅蘭州、寧夏銀川、新疆烏魯木齊、青海西寧】西南【重慶、四川成都、貴州貴陽(yáng)、云南昆明、西藏拉薩】
關(guān)于我們|商務(wù)洽談|廣告服務(wù)|免責(zé)聲明 |隱私權(quán)政策 |版權(quán)聲明 |聯(lián)系我們|網(wǎng)站地圖
批準(zhǔn)單位:中華人民共和國(guó)工業(yè)信息部 國(guó)家工商管理總局? 指導(dǎo)單位:發(fā)改委 生態(tài)環(huán)境部 國(guó)家能源局 各地環(huán)境能源交易所
電話:13001194286
Copyright@2014 tanpaifang.com 碳排放交易網(wǎng) All Rights Reserved
國(guó)家工信部備案/許可證編號(hào)京ICP備2024055651號(hào)-1
中國(guó)碳交易QQ群:?6群碳交易—中國(guó)碳市場(chǎng)??5群中國(guó)碳排放交易網(wǎng)