自國家“雙碳”目標提出后，ESG投資產品不斷涌現(xiàn) 個人理財瞄向ESG投資

 

　　值得注意的是，目前市場上部分相關產品的“ESG含金量”未必如投資者想象得那么高。北京大學博士后、研究員張磊告訴記者，目前國內已經出現(xiàn)了ESG的投資組合產品，但是從實際情況來看， “漂綠”“洗綠”現(xiàn)象明顯，一些投資組合的投資標的甚至有明顯的ESG方面的缺陷和問題，乃至存在違法行為。與財務回報相比，ESG的重視程度依然有限，這也與ESG體系在我國依然處于起步階段有關。

 

　　關于ESG投資組合產品“漂綠”“洗綠”的情況，章嘉玉表示，作為投資者，最重要的一件事就是真正去了解基金的公開說明書，是否符合ESG投資的內涵。不過在ESG投資的發(fā)展初期也可以觀察到，目前相關的信披以及信披數(shù)據(jù)都有待提高，因此對于個人投資者而言存在一定辨識難度，可以借助專業(yè)機構去了解相關基金的投資狀態(tài)。除公開說明書之外，專業(yè)機構還可以通過數(shù)據(jù)來對比基金的持倉、換手率、組合狀態(tài)是否堅持投資理念等。

 

　　關于如何判斷“ESG含金量”，劉均偉認為，可以從兩個維度判斷，即產品層面和管理人層面。在產品層面，ESG評級是判斷投資產品ESG含金量的主要依據(jù)。ESG評級是通過一定的方法論對投資標的的ESG維度進行打分的排序，旨在幫助投資者識別ESG風險和ESG機遇，緩解投資者和投資標的之間的信息不對稱。

 

　　劉均偉告訴記者，近年來，我國本土ESG評級快速發(fā)展，本土評級機構借鑒國際主流評級方法，融合本土化因素，初步形成了適用于中國市場的ESG評級體系，且覆蓋面不斷擴大。海外方面，MSCI等國際主流評級機構將中國市場納入ESG評級，為投資者識別ESG領域的領先者和落后者提供參考。投資者可以根據(jù)以上評級識別企業(yè)的ESG風險，判斷企業(yè)是否有把握ESG機遇的能力，從而考察企業(yè)是否能帶來長期回報，以及對環(huán)境和社會產生正向價值。在此基礎之上，基于投資產品的持倉、投資策略，可以建立ESG產品的評級。投資者可以根據(jù)此類評級判斷投資組合的ESG含金量及各細分維度的表現(xiàn)。

 

　　在管理人層面，則應關注產品管理機構的ESG實踐、披露等情況。劉均偉表示，投資者識別管理人的ESG含金量和風險可以通過資管機構發(fā)布的ESG/可持續(xù)/社會責任報告，以及資管機構對負責任投資原則(PRI)等全球性ESG倡議組織的參與情況。具體又可以從兩個方面評估資管機構的ESG實踐情況和含金量：一是ESG客觀績效，包括ESG資產在總資產中的占比、碳排放數(shù)據(jù)、資產行業(yè)分布等；二是ESG主動管理，包括資管機構的ESG投資策略、參與投資標的公司ESG治理的過程記錄等。 本`文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a npai fan g.com