馬蔚華:雙碳來(lái)臨時(shí)候,銀行信貸資產(chǎn)確實(shí)處于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)

文章來(lái)源:財(cái)經(jīng)網(wǎng)碳交易網(wǎng)2021-07-25 15:41

 “銀行業(yè)不能等閑看待高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)在有300萬(wàn)億的信貸總量,但是我們綠色信貸余額只有12萬(wàn)億,只有不到4%。所以雙碳來(lái)臨的時(shí)候,銀行的信貸資產(chǎn)確實(shí)處于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)。”7月24日,招商銀行原行長(zhǎng)、國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金理事長(zhǎng)馬蔚華在“2021青島-中國(guó)財(cái)富論壇”上表示。
 
招商銀行原行長(zhǎng)、國(guó)家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金理事長(zhǎng)  馬蔚華
 
馬蔚華表示,今年上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是交了一個(gè)亮麗的答卷,穩(wěn)中向好、穩(wěn)中加速,但是居安思危。從指標(biāo)看,有幾個(gè)指標(biāo)是在榮枯線以下。
 
走勢(shì)看,第一是消費(fèi)恢復(fù)、消費(fèi)疲軟。第二,基建投資疲軟。第三是出口不景氣。
 
從風(fēng)險(xiǎn)看,第一是外部因素。第二是放水的美聯(lián)儲(chǔ)的政策轉(zhuǎn)向和流動(dòng)性拐點(diǎn)。第三是由于去杠桿過(guò)程中,一些企業(yè)可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
 
“為了應(yīng)對(duì)氣候變化和推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型,可能有政策的出臺(tái)和技術(shù)的變革,此外加上碳排放政策的強(qiáng)度和科技革命的力度,可能會(huì)引發(fā)高碳資產(chǎn)的重新定價(jià),從而導(dǎo)致金融資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。”馬蔚華如是表示,
 
于此同時(shí),馬蔚華指出,金融機(jī)構(gòu)一定要關(guān)注碳排放過(guò)程中,高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。清華綠色金融中心做過(guò)一次國(guó)內(nèi)的壓力測(cè)試,如果你繼續(xù)給這些高碳企業(yè)貸款,比如說(shuō)煤電行業(yè),現(xiàn)在的不良率3%,10年后就會(huì)上升到22%以上。
 
最后,馬蔚華從三方面建言銀行業(yè)要如何應(yīng)對(duì)。
 
第一是,密切關(guān)注高碳企業(yè)的轉(zhuǎn)型,建立綠色轉(zhuǎn)型基金,特別是政府要明確達(dá)峰與綜合的時(shí)間表、路線圖,催促高碳企業(yè)制定轉(zhuǎn)型方案,銀行業(yè)要陸續(xù)退出。
 
第二是,優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制,解決綠色金融外部化內(nèi)部性的問(wèn)題,讓那些做貢獻(xiàn)的企業(yè)得到好處,排污多的企業(yè)受到損失,這種激勵(lì)機(jī)制很重要。
 
第三是培養(yǎng)綠色金融和可持續(xù)生態(tài)環(huán)境。金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)ESG、SDG,給市場(chǎng)提供新的價(jià)值評(píng)估數(shù)據(jù),可以促進(jìn)消除政府、監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱,把綠色金融的門檻降低。
 
以下為部分發(fā)言實(shí)錄:
 
馬蔚華:非常高興又來(lái)參加財(cái)富論壇,作為一個(gè)青島財(cái)富論壇最早的參與者和推動(dòng)者,看到青島的經(jīng)濟(jì)欣欣向榮,財(cái)富的貢獻(xiàn)、財(cái)富管理的貢獻(xiàn)越來(lái)越大,這使我感到很欣慰。我講一下題目,后疫情時(shí)代金融風(fēng)險(xiǎn)。
 
今年上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)還是交了一個(gè)亮麗的答卷,穩(wěn)中向好、穩(wěn)中加速,但是居安思危,復(fù)蘇的風(fēng)險(xiǎn)不可小看,從指標(biāo)看,經(jīng)濟(jì)下行壓力加大,有些指標(biāo)是回落的,有些指標(biāo)是疲軟的,還有幾個(gè)指標(biāo)是在榮枯線以下的。從走勢(shì)看,一個(gè)是消費(fèi)恢復(fù)、消費(fèi)疲軟。剛才講基尼系數(shù)還沒有達(dá)到0.4%以下,特別是政策調(diào)整,使旅游消費(fèi)、購(gòu)房消費(fèi)、特別是教育消費(fèi)都會(huì)受到影響。第二,由于地方政府償債壓力,所以基建投資仍然是疲軟的,第三是由于疫苗復(fù)蘇,西方國(guó)家需求萬(wàn)億的縮小,所以下半年的出口也是有不景氣方面的成分。從風(fēng)險(xiǎn)看,地緣政治,中美沖突,第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是“放水”的美聯(lián)儲(chǔ)的政策轉(zhuǎn)向和流動(dòng)性拐點(diǎn)。第三是由于去杠桿過(guò)程中,我們的一些企業(yè)可能是本身的,比如說(shuō)房地產(chǎn)、地方債務(wù)平臺(tái)還有僵尸企業(yè)面臨很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。還有應(yīng)對(duì)氣侯變化,高碳技術(shù)轉(zhuǎn)型引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。我今天重點(diǎn)講這一下這個(gè)。
 
大家看到由于疫情,特別是極端天氣,海平面上升,生物多樣性破壞,都和氣侯有關(guān),而且最近德國(guó)的洪水、鄭州的洪水,我想起英國(guó)新科學(xué)雜志4月份的一份封面文章,是這樣寫的,如果人類不能盡快把碳排放的問(wèn)題搞得快、搞得好,現(xiàn)在出生的嬰兒在他們有生之年,可能會(huì)體會(huì)到溫度上升5度的感覺,到那時(shí)候,什么人類的文明都無(wú)從說(shuō)起,可見氣侯變化已經(jīng)到了影響人類生存的階段。金融機(jī)構(gòu)這時(shí)候一定要關(guān)注碳排放過(guò)程中,高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型給金融機(jī)構(gòu)給我們帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
 
什么叫轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)?為了應(yīng)對(duì)氣侯變化和推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型,這樣可能有政策的出臺(tái)和技術(shù)的變革,這個(gè)會(huì)引發(fā)高碳資產(chǎn)的重新定價(jià),從而導(dǎo)致金融資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。第二,可以從三個(gè)方面看,由于我們碳排放政策的強(qiáng)度和科技革命的力度,一個(gè)是高碳企業(yè)的成本加大,鋼鐵企業(yè)要把高爐變成電爐成本很大,光伏企業(yè)通過(guò)技術(shù)變革,成本大幅度下降,10美元一桶油。第三由于煤炭發(fā)電法的需求減少。這種情況下,我們的金融機(jī)構(gòu)在高碳企業(yè)、煤發(fā)電、鋼鐵、建筑,還有一些資產(chǎn)敞口就會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)清華綠色金融中心做過(guò)一次國(guó)內(nèi)的壓力測(cè)試,如果你繼續(xù)給這些高碳企業(yè)貸款,比如說(shuō)煤電行業(yè),現(xiàn)在的不良率3%,10年后就會(huì)上升到22%以上。你像比較好的歐洲,像荷蘭央行對(duì)全國(guó)資產(chǎn)四分之三的15家主要金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試,還認(rèn)為11%的資產(chǎn)面臨轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。法國(guó)認(rèn)為有12%的銀行資產(chǎn)處于轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)中,它的金融、保險(xiǎn)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)差不多一萬(wàn)億歐元。有一個(gè)研究所認(rèn)為在二度的溫升的情況下,煤電或減值80%,引發(fā)銀行違約可達(dá)4倍。所以我們作為銀行行業(yè),可不能等閑看待轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橹袊?guó)是間接融資為主,而且傳統(tǒng)的銀行基本上瞄準(zhǔn)成熟的企業(yè),而成熟的企業(yè)基本都是高碳企業(yè),所以習(xí)主席莊嚴(yán)承諾3060,我們現(xiàn)在有300萬(wàn)億的信貸總量,但是我們綠色信貸余額只有12萬(wàn)億,只有不到4%。所以我們雙碳來(lái)臨的時(shí)候,我們銀行的信貸資產(chǎn)確實(shí)處于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的狀態(tài)。
 
怎么做?我覺得首先是要對(duì)我們的這些高碳企業(yè)轉(zhuǎn)型密切關(guān)注,要建立綠色轉(zhuǎn)型基金,特別是政府要明確這些達(dá)峰與綜合的時(shí)間表、路線圖,要促使這些高碳企業(yè)制定轉(zhuǎn)型方案,我們要陸續(xù)退出。第二,要優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制,解決外部化的問(wèn)題,讓做貢獻(xiàn)的受到好處,排污多的受到損失,這種激勵(lì)機(jī)制非常重要。所以從長(zhǎng)遠(yuǎn)觀點(diǎn)看,一個(gè)是銀行的公司治理層面,包括我們的戰(zhàn)略,包括我們的審貸,要把ESG、SDG納入我們的戰(zhàn)略組,納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中,從現(xiàn)在開始,無(wú)論存量和余額,我們都要進(jìn)行綠色碳排放方面的監(jiān)測(cè)。第二是我覺得,面對(duì)氣侯風(fēng)險(xiǎn)的高度復(fù)雜性和難預(yù)測(cè)性,我們不借助科技的手段,是難以完成的。所以數(shù)字技術(shù)可以幫助我們提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力,量化評(píng)估環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行智能定價(jià),建立綠色評(píng)估的數(shù)據(jù)和模型。我覺得這是我們?cè)诜婪稓夂钭兓?,轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)全過(guò)程都要密切使用數(shù)字經(jīng)濟(jì)的。具體我不說(shuō)了。
 
第三,培養(yǎng)綠色金融和可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。這個(gè)生態(tài)環(huán)境是需要政府、企業(yè)、第三方機(jī)構(gòu)共同打造的,我覺得特別是第三方評(píng)估認(rèn)證機(jī)構(gòu),應(yīng)該發(fā)揮很重要的作用。我覺得這些機(jī)構(gòu)可以通過(guò)ESG,可以通過(guò)SDG,應(yīng)該給市場(chǎng)提供新的價(jià)值評(píng)估數(shù)據(jù),可以促進(jìn)消除政府、監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱,可以把綠色金融的門檻降低,所以在中國(guó),綠色金融生態(tài)建設(shè)是非常重要的。當(dāng)然還有很多,我覺得我們?cè)趹?yīng)對(duì)氣侯變化的大好形勢(shì)下,作為金融業(yè),特別關(guān)注轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn),謝謝!
 
由青島市人民政府主辦,《財(cái)經(jīng)》雜志、《財(cái)經(jīng)》智庫(kù)承辦的2021青島-中國(guó)財(cái)富論壇于7月24日-25日在中國(guó)青島召開,論壇主題為“新時(shí)代 新財(cái)富 新管理”。
 
(嘉賓觀點(diǎn)據(jù)現(xiàn)場(chǎng)發(fā)言整理,未經(jīng)發(fā)言人本人確認(rèn))
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