東南亞銀行首創(chuàng)！星展推歐盟碳排體系融資避險方案

星展集團（DBS）22日宣布推出一系列專業(yè)的融資與避險方案，成為首家為企業(yè)提供此類服務(wù)的東南亞銀行，協(xié)助企業(yè)在歐盟碳排放交易體系（the European Union Emissions Trading System, EU ETS）下有效應(yīng)對氣候責(zé)任管理。作為全球規(guī)模最大且最成熟的合規(guī)碳市場之一，EU ETS近期已擴大涵蓋范圍至歐盟以外的航運業(yè)者，進一步推動企業(yè)在碳排放合規(guī)方面的需求與挑戰(zhàn)。

 

解決方案著重兩重點

 

這套方案由星展銀行環(huán)球金融市場業(yè)務(wù)旗下的減碳業(yè)務(wù)單位設(shè)計，能夠為企業(yè)提供穩(wěn)定且具成本效益的歐盟排放配額（EU Allowances, EUAs）相關(guān)服務(wù)。此方案著重于兩大重點： 

一、融資：針對持有歐盟排放配額庫存的客戶提供營運資金解決方案；

二、避險：提供企業(yè)管理歐盟排放配額庫存相關(guān)財務(wù)風(fēng)險的避險策略。

 

星展集團金融市場處交易部門主管戴敏峰表示，隨著脫碳進程不斷加速，排放配額和自愿性碳權(quán)的交易日益重要，成為激勵企業(yè)減少碳足跡并采用清潔技術(shù)的重要機制之一。

 

歐盟碳排放交易體系是全球首個碳排放交易制度，旨在激勵企業(yè)采用低碳技術(shù)，并運作于 “總量管制與排放交易”機制，對高耗能產(chǎn)業(yè)設(shè)置年度碳排放量上限，且每年逐步降低排放配額。每一個配額代表允許排放一噸二氧化碳或等效的其他溫室氣體，納入此制度的企業(yè)必須擁有足夠的碳權(quán)來支持其碳排放量，否則將面臨罰款。企業(yè)可透過購買、交易或獲得排放配額來達成碳排規(guī)范。

 

管理合規(guī)碳市場風(fēng)險

 

2024年，歐盟碳排放交易體系擴大涵蓋范圍，將歐盟以外公司的航運排放納入管理。根據(jù)此制度，進出歐盟港口的大型船舶需持有足夠配額以覆蓋其一半的碳排放量。

 

預(yù)估顯示，至2026年，亞洲航運公司每年在歐盟排放配額上的支出將超過10億歐元（約46億令吉），其中以新加坡和中國的航運公司預(yù)計承擔(dān)最大部份費用。

 

這些規(guī)范對企業(yè)的營運資金需求帶來重大壓力，尤其是在歐盟排放配額價格波動的情況下挑戰(zhàn)更加嚴峻。過去兩年，歐盟排放配額價格每噸在50至98歐元（約234至458令吉）之間。

 

面對這些挑戰(zhàn)，星展集團減碳業(yè)務(wù)部門致力于提供解決方案，協(xié)助企業(yè)有效管理合規(guī)碳市場帶來的新興風(fēng)險并履行氣候義務(wù)。

 

已成功完成兩筆交易

 

該部門觀察到企業(yè)對應(yīng)對歐盟碳排放交易體系復(fù)雜性的需求日益增加，并已成功完成兩筆相關(guān)交易。

 

作為全球大宗商品行業(yè)的市場領(lǐng)導(dǎo)者，托克集團（Trafigura）從星展集團獲得營運資金融資，并以歐盟排放權(quán)配額庫存作為回購協(xié)議（repo）的抵押品。這項以歐盟排放配額作為抵押的回購交易是業(yè)界首批依據(jù)全球主回購協(xié)議（Global Master Repurchase Agreement, GMRA）進行的創(chuàng)新案例之一，全球主回購協(xié)議為證券回購交易的業(yè)界標準。

 

此交易使托克集團能釋放資產(chǎn)負債表上的歐盟排放權(quán)配額，轉(zhuǎn)化為營運資金?；刭弲f(xié)議依照全球主回購協(xié)議架構(gòu)，不僅提供更靈活的期限選擇，亦實現(xiàn)更簡單且透明的定價模式。

 

星展集團協(xié)助全球第六大貨柜航運公司–海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（Ocean Network Express, ONE）執(zhí)行了一筆購買歐盟排放權(quán)配額的場外交易，成功抵銷海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)旗下貨柜船兩個月的碳排放量。此交易使其得以對沖未來價格波動風(fēng)險，并鎖定歐盟排放配額的當(dāng)前市場價格。