綠電怎么賣？這份百億級訂單探索新答案

歷時一年，中國第一份新能源長期購電合同（Power Purchase Agreement，簡稱“PPA”）終于塵埃落定。

 

3月22日，國家電投與巴斯夫簽署一份長達25年的可再生能源合作框架協(xié)議，為巴斯夫位于廣東湛江的新一體化基地后續(xù)裝置供應可再生能源電力。根據(jù)這份協(xié)議，雙方交易的綠電以廣東供應為主，以國家電投就近綠電資源為后備，主要為海上風電及光伏。

 

目前，國家電投已成為全球最大的新能源發(fā)電企業(yè)和光伏發(fā)電企業(yè)。這也使得它首當其沖地需要直面中國綠電消納與交易的時代新課題。

 

國家電投廣東公司一名內(nèi)部人士告訴「能見」，這份協(xié)議的簽署，對國家電投及巴斯夫均具有重大意義，是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)跨界合作、優(yōu)勢互補、互相賦能、互利共贏的突破性示范案例。

 

協(xié)議的另一方巴斯夫也將之視為公司加速轉(zhuǎn)型的重要機遇。

 

該公司將“湛江一體化基地100%可再生能源供電”目標從2030年提前至2025年。“得益于中國可再生能源市場的快速發(fā)展，我們很欣喜能比預期更早地加快實現(xiàn)基地可再生能源供電目標。到那時，巴斯夫?qū)⒛軌蛞宰钚』?a href='http://nu563.cn/tanzuji/' target='_blank'>碳足跡將所有‘湛江制造’產(chǎn)品推向市場，造?？蛻艉蜕鐓^(qū)。”巴斯夫亞洲大型項目總裁魏爾士表示。

 

巴斯夫歐洲公司執(zhí)行董事會成員凱禮也提出：“隨著巴斯夫湛江一體化基地100%可再生能源供電計劃的落實，巴斯夫正朝著2050年實現(xiàn)凈零排放的目標邁進。”

 

這份足以被載入中國綠電交易史冊的協(xié)議誕生于一個特殊的歷史背景之下：一方面，從今年起，海上風電取消國家財政補貼；另一方面，《關(guān)于加快建設全國統(tǒng)一電力市場體系的指導意見》提出，到2030年，新能源全面參與市場交易。新能源全電量入市進入倒計時。而在市場化改革試點省份內(nèi)，部分電量進入市場交易已經(jīng)是進行時。

 

“新能源市場化只有通過這樣的長期合同才能發(fā)展起來。”一位業(yè)內(nèi)資深人士向「能見」表示。

 

如前所述，新能源全電量入市已進入倒計時。而在一個完全競爭的市場，在價值規(guī)律作用下，市場價格會受供求影響而上下波動。這與過去近20年中國新能源行業(yè)標桿電價、全額保障性收購的運行機制遵循著完全不同的邏輯。

 

我們可以以二十年前煤價市場化改革作類比。2002年，受中國加入WTO影響，政府取消電煤指導價格，煤炭行業(yè)全面市場化。此后二十余年，我們見證了煤炭價格的大起大落和煤老板群體的跌宕起伏。“煤老板”也一度成為中國能源界投機者的代名詞。

 

中國新能源行業(yè)也正面臨著投資者向投機者轉(zhuǎn)化的風險。而新能源在成本構(gòu)成上與煤炭的巨大差異，或?qū)⑦M一步強化這種風險。

 

燃煤機組的主要成本是變動成本，煤炭價格與電價之間可以實現(xiàn)聯(lián)動。但新能源卻呈現(xiàn)出固定成本高、變動成本低、邊際成本幾乎為0的特點，投資商需要在項目之初就投入絕大部分資金。這使得新能源領域的實業(yè)投資者相比化石能源更需要一個相對穩(wěn)定且長期的價格預期。否則，未來收入的高度不確定性只會讓追求穩(wěn)定而較低回報的投資者變成高風險中博取高收益的投機者。而風險本身就是資金最重要的計價因素，當風險構(gòu)成的高昂資金成本成為可再生能源主要成本成分，能源轉(zhuǎn)型的整體社會成本將會高昂到無法承受。更糟糕的是，當高收益也無法預期，在市場上交足學費的投資者黯然退場，新能源也將從門庭若市變?yōu)殚T可羅雀的冷門行業(yè)。

 

誠然，一個成熟市場既需要投資者也需要投機者，但當下中國新能源行業(yè)的特殊性在于，它比其他絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)都更需要在市場條件下引導和保障投資者而非投機者的成長壯大。如果新能源行業(yè)真的遭遇如前所述的冷卻，那將會對“30·60”雙碳目標產(chǎn)生災難性的打擊。

 

事實上，世界各國在政策層面都在力爭最大程度上降低可再生能源資產(chǎn)未來收入的不確定性。政府規(guī)定的固定電價上網(wǎng)機制（FiT）、差價合約機制，以及國電投和巴斯夫本次形成的PPA機制，都能夠起到這樣的作用。最原初、最基本的投資經(jīng)濟規(guī)律，驅(qū)動著各個國家，各大企業(yè)去追尋類同的解決方案。

 

我國的電力市場化改革的既定方向，以及政府補貼退出可再生能源發(fā)電領域這一發(fā)展的新階段，決定了我們的可再生能源項目未來只能在市場波動價格條件下，而不是實質(zhì)由政府財政背書的保量保價收購條件下去尋求低風險的穩(wěn)定收入，有且僅有長期購電合同（PPA）形式的商業(yè)模式成為主流，才能為可再生能源發(fā)電領域未來必須的大規(guī)模投資創(chuàng)造可行的條件。

 

“從第一性的投資原理的角度去理解本次國電投與巴斯夫簽訂的PPA合約，也許多年以后，我們回頭看，會發(fā)現(xiàn)這是一個歷史性的突破，而如果類似這樣的合約后來不能大范圍的迅速推廣，成為絕響，我們也會認識到這是一個歷史性的失敗。” 這位業(yè)內(nèi)人士對「能見」感慨道。

 

憑借長期購電合同，新能源如果能在市場競爭中實現(xiàn)從幼年到成年的轉(zhuǎn)變，將對中國的整個“雙碳”事業(yè)產(chǎn)生巨大的助推作用。

 

今年的政府工作報告提出：“推動能源革命，確保能源供應，立足資源稟賦，堅持先立后破、通盤謀劃，推進能源低碳轉(zhuǎn)型。”去年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議也指出：“傳統(tǒng)能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基礎上。”

 

先立后破，“先立”是關(guān)鍵。市場化改革是為了倒逼新能源行業(yè)早日走向成熟，而非將之扼殺在搖籃之中。因此，無論是新能源企業(yè)還是相關(guān)政府主管部門，都需要認清現(xiàn)實，并給予新能源長期購電合同更高的重視。

 

新能源長期購電合同，既需要市場主體提高認識水平，更需要政府方面科學有力的引導。

 

過去數(shù)十年中國電力市場運行機制下，發(fā)電企業(yè)與用電客戶長期脫節(jié)，雙方都只需面對電網(wǎng)企業(yè)這一個中間商。因此，在簽訂綠電長期合同的過程中，至少在初期政府應當發(fā)揮“拉郎配”的牽頭作用，為協(xié)議的簽訂與履行提供背書，從而提高合作的效率和成功率。發(fā)電企業(yè)和有綠色用電需求的大型電力用戶，都需要盡快將自己的認知從依賴國家包產(chǎn)包銷，轉(zhuǎn)變到在市場規(guī)則下尋求替代解決方案的新領域中來。這也是雙碳目標下政府與市場兩輪驅(qū)動的應有之義。

 

國家有關(guān)能源及市場主管部門，未來可能還有更多的事情需要去完成，例如PPA合約的標準化，價格的指導和監(jiān)管，PPA本身作為一個可交易品的市場建設等等。但是千里之行始于足下，盡快引導綠電供需雙方產(chǎn)生更多的PPA并為其執(zhí)行保駕護航，我們才能在戰(zhàn)斗中學習戰(zhàn)斗，完善新的歷史階段下新能源發(fā)展所需的市場建設。

 

相信隨著電力市場化改革的深入推進，未來這樣的長期合同也將會有越來越多的參與方，并終將成為新能源在新發(fā)展階段的全新的商業(yè)模式。從這個角度來看，國家電投與巴斯夫的這份長期購電合同，不僅是中國市場化改革以來最大的一筆綠電交易，也為中國新能源在市場條件下的健康可持續(xù)發(fā)展樹立了一座新的航標。