專訪中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)主任馬駿：應(yīng)盡快推出中國(guó)版本ESG信息披露要求

 

　　NBD：近年來(lái)，我國(guó)在股權(quán)投融資方面的綠色化發(fā)展現(xiàn)狀如何？

 

　　馬駿：“十三五”期間，我國(guó)新能源、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)首發(fā)、再融資、掛牌、發(fā)行公司債券等方式累計(jì)募集資金約1.9萬(wàn)億元，其中交易所市場(chǎng)發(fā)行綠色公司債券規(guī)模約2900億元。

 

　　截至2020年末，我國(guó)新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等綠色低碳產(chǎn)業(yè)上市公司數(shù)量和總市值分別約為鋼鐵、水泥、電解鋁等高耗能行業(yè)上市公司的6倍和3倍。截至2021年6月末，我國(guó)含環(huán)境、社會(huì)和公司治理（ESG）主體概念類基金和使用ESG投資策略構(gòu)成投資組合的基金約270多只，存續(xù)規(guī)模約3000億元。

 

　　為了引導(dǎo)資金支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，截至2021年6月底，中證指數(shù)公司累計(jì)發(fā)布ESG、社會(huì)責(zé)任、綠色主題等可持續(xù)發(fā)展相關(guān)指數(shù)70條，其中股票指數(shù)56條，債券指數(shù)14條，其中ESG指數(shù)包括滬深300、中證500、中證800的ESG基準(zhǔn)、ESG領(lǐng)先和ESG策略等指數(shù)。

 

　　基于中證ESG等可持續(xù)發(fā)展主題的相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品有36只，規(guī)模合計(jì)528.17億元，主要以環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等綠色產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品為主。ESG和可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)品規(guī)模不斷增長(zhǎng)，為碳中和戰(zhàn)略增添了新的投資工具，將助力境內(nèi)ESG投資進(jìn)入新的發(fā)展階段。

 

　　事實(shí)上，早在2018年，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)就發(fā)布了《綠色投資指引（試行）》，鼓勵(lì)公募、私募股權(quán)基金踐行ESG投資，發(fā)布自評(píng)估報(bào)告。2020年，證監(jiān)會(huì)修訂《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，鼓勵(lì)證券公司參與綠色低碳轉(zhuǎn)型，對(duì)支持綠色債券發(fā)行取得良好效果的證券公司給予加分。

 

　　實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)將帶來(lái)巨大的綠色低碳投資需求。建立以股權(quán)投資為主體的金融服務(wù)體系有助于支持綠色低碳科技項(xiàng)目的研究及成果轉(zhuǎn)化。早中期綠色技術(shù)企業(yè)因商業(yè)模式未完全成熟且技術(shù)路線不確定性高而具有較大的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，其主要外部融資通常來(lái)源于私募股權(quán)（PE）和風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）。

 

　　然而，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)目前在協(xié)會(huì)注冊(cè)的、冠名為綠色的各類基金共有700多只，但絕大部分投資于綠色上市公司和使用成熟技術(shù)的綠色項(xiàng)目，涉足綠色技術(shù)創(chuàng)新的基金數(shù)量還不多。

 

　　專業(yè)化綠色PE/VC基金管理機(jī)構(gòu)參與度較低是現(xiàn)階段中國(guó)綠色技術(shù)投資的一個(gè)瓶頸。隨著碳中和、碳達(dá)峰一系列政策的落地，預(yù)計(jì)將會(huì)有更多資金投資于雙碳相關(guān)的技術(shù)領(lǐng)域，如碳捕集技術(shù)（CCUS）、氫燃料電池技術(shù)等。

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