通過(guò)賣碳抵消，可以賺大錢

碳市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的重要工具。通過(guò)碳市場(chǎng)，可以起到價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，吸引更多資金助力碳減排和碳消除技術(shù)的開發(fā)。
 

隨著各國(guó)碳市場(chǎng)的擴(kuò)容和建立，跟碳市場(chǎng)密切關(guān)聯(lián)的碳抵消市場(chǎng)也迎來(lái)蓬勃發(fā)展。
 

根據(jù)英國(guó)Trove研究中心（Trove Research）和倫敦大學(xué)學(xué)院發(fā)布的一項(xiàng)新的研究顯示，隨著越來(lái)越多的企業(yè)采用凈零排放目標(biāo)，以及各國(guó)把碳抵消納入碳市場(chǎng)，抵消企業(yè)碳排放的成本預(yù)計(jì)將在未來(lái)10年激增10倍，到2030年，碳信用價(jià)格有望達(dá)到每噸二氧化碳20美元至50美元。市場(chǎng)規(guī)模也將不斷擴(kuò)大。 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
 

以中國(guó)碳抵消市場(chǎng)中的CCER為例，目前，全國(guó)CCER 已簽發(fā)的減排量約 5300萬(wàn)噸，隨著近些年的履約核銷，存量減排量進(jìn)一步減少，而全國(guó)碳交易市場(chǎng)開啟后，電力行業(yè)的預(yù)計(jì)配額約為40億噸，按 5%的抵消比例測(cè)算，所需的 CCER抵消量約為 2億噸/年，CCER的供需將非常緊張。
 

2016 年國(guó)際民航組織通過(guò)了國(guó)際航空碳抵消和減排計(jì)劃（CORSIA），2020年該組織批準(zhǔn)CCER可用于碳抵消，2021年啟動(dòng)試運(yùn)行。根據(jù)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，到2035 年，如果全球主要國(guó)家都參加 CORSIA，預(yù)計(jì)航空業(yè)需要購(gòu)買 25 億噸減排量用于抵消。
 

全球一些大公司甚至以每噸600美元至2000美元的價(jià)格購(gòu)買機(jī)械的碳抵消信用，比爾蓋茨就是其中的一員。 本文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳^排-放-交易&*網(wǎng)-tan pai fang . com
 

面對(duì)這個(gè)新興的投資領(lǐng)域，我們?cè)撊绾畏e極參與？碳抵消機(jī)制主要是指正在執(zhí)行或者已經(jīng)批準(zhǔn)的減排活動(dòng)項(xiàng)目，經(jīng)過(guò)核查后產(chǎn)生的減排量在碳交易市場(chǎng)進(jìn)行交易，從而用作其他市場(chǎng)主體排放量的抵消。
 

碳抵消機(jī)制的產(chǎn)生基于自愿原則。根據(jù)碳抵消產(chǎn)生方式和機(jī)制管理方式，可將碳抵消機(jī)制分為國(guó)際性碳抵消機(jī)制、獨(dú)立碳抵消機(jī)制及區(qū)域、國(guó)家和地方碳抵消機(jī)制三類。
 

國(guó)際性碳抵消機(jī)制是指《京都議定書》提出的三種靈活的國(guó)際性碳抵消機(jī)制，主要包括國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制（IET）、聯(lián)合履約機(jī)制（JI）和清潔發(fā)展機(jī)制 （CDM）。
 

獨(dú)立碳抵消機(jī)制是指不受任何國(guó)家法規(guī)或國(guó)際條約約束的機(jī)制，由私人和獨(dú)立的第三方組織（通常是非政府組織）管理，截至目前主要所有四個(gè)獨(dú)立性抵消機(jī)制，分別為美國(guó)碳注冊(cè)處（ACR）、清潔空氣法案（CAR）、黃金標(biāo)準(zhǔn)（GS）和自愿碳減排核證（VCS）。

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區(qū)域、國(guó)家和地方碳信用機(jī)制由各自轄區(qū)內(nèi)立法機(jī)構(gòu)管轄，通常由區(qū)域、國(guó)家或地方各 級(jí)政府進(jìn)行管理。截至目前主要所有20個(gè)區(qū)域、國(guó)家和地方碳抵消機(jī)制，例如中國(guó)溫室氣體自愿減排計(jì)劃（CCER）、澳大利亞減排基金（ERF） 和美國(guó)加州配額抵消計(jì)劃等。
 

CER（核證減排量）就是在聯(lián)合國(guó)CDM機(jī)制下發(fā)展起來(lái)的。歐盟是最早引入并實(shí)踐CER用于履約的市場(chǎng)，但早期并未給CER加以限制，所以在2008、2009年金融危機(jī)爆發(fā)，歐洲經(jīng)濟(jì)低迷，碳排放量減少，二級(jí)市場(chǎng)CER的交易價(jià)格不斷下跌，從一度20歐元，最低跌到3.32歐元。
 

為了防止供需關(guān)系的嚴(yán)重失衡，歐盟碳市場(chǎng)在2019年引入市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制（MSR），該機(jī)制將一部分計(jì)劃用于拍賣的配額納入MSR中，等市場(chǎng)供需出現(xiàn)較大波動(dòng)才將此部分配額釋放出來(lái)。 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放*交…易-網(wǎng)-tan pai fang . com
 

自愿性市場(chǎng)是不受監(jiān)管的，各組織根據(jù)自我設(shè)定的減排目標(biāo)參與。各種行業(yè)都有代表，包括政府、食品和飲料、能源和航空公司。
 

2005年10月我國(guó)頒布了《CDM項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》。此后，中國(guó)CDM項(xiàng)目開始爆炸式增長(zhǎng)，CER簽發(fā)數(shù)量也快速攀升。但歐盟規(guī)定2013年后將嚴(yán)格限制減排量大的CDM進(jìn)入EU-ETS，只接受最不發(fā)達(dá)國(guó)家新注冊(cè)的CDM項(xiàng)目，并且不再接受中國(guó)、印度等國(guó)家的CER。
 

在CDM項(xiàng)目發(fā)展受限的情況下，2012年6月，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)《溫室氣體自愿減排交易管理辦法》，正式確立國(guó)家自愿減排（CCER）交易機(jī)制。試點(diǎn)地區(qū)在之后也不同程度地引入CCER機(jī)制用于履約，允許使用的比例為3%～10%。根據(jù)各試點(diǎn)地區(qū)的體量及當(dāng)?shù)氐腃CER資源條件，各試點(diǎn)地區(qū)設(shè)置了各具特色的CCER準(zhǔn)入機(jī)制。
 

2015年自愿減排交易信息平臺(tái)上線，CCER進(jìn)入交易階段。2017年，CCER項(xiàng)目備案暫停，存量的CCER交易仍在各大試點(diǎn)進(jìn)行。
 

2022年1月7日,上海環(huán)境能源交易所董事長(zhǎng)賴曉明在接受采訪時(shí)透露,目前國(guó)家正在積極籌備重新啟動(dòng)CCER項(xiàng)目的備案和減排量的簽發(fā),全國(guó)CCER市場(chǎng)有望在2022年重啟。這對(duì)于當(dāng)下的環(huán)保減排企業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)令人振奮的好消息。隨著越來(lái)越多的公司和政府轉(zhuǎn)向自愿碳抵消，以滿足他們的氣候關(guān)懷需求，市場(chǎng)價(jià)值已增長(zhǎng)到約3.2億美元 - 碳抵消交易量在2019年創(chuàng)下八年來(lái)的新高，并且它還在繼續(xù)增長(zhǎng)。隨著這種市場(chǎng)增長(zhǎng)，需要標(biāo)準(zhǔn)化、透明度和可靠的交易所清算工具。

微軟一直以來(lái)十分重視可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)最新披露的2021年企業(yè)可持續(xù)報(bào)告，可以看出微軟自2017年起，就在大力購(gòu)買傳統(tǒng)的避免排放（avoided emissions）抵消量，而這主要來(lái)源于可再生能源發(fā)電，比如風(fēng)能光伏等。 本`文內(nèi).容.來(lái).自：中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
 

與此同時(shí)，2021年微軟還大量購(gòu)買了碳移除（carbon removal）抵消量，共購(gòu)買了140萬(wàn)噸碳移除抵消量。碳清除技術(shù)雖然還在發(fā)展階段，但卻是解決全球氣候變化問(wèn)題的關(guān)鍵工具。
 

下圖可以發(fā)現(xiàn)，從2021年財(cái)年開始，微軟將逐漸減少避免排放抵消量，取而代之的是碳移除抵消量，這將成為微軟2030負(fù)碳戰(zhàn)略的重要工具。這批抵消量來(lái)自于全球15個(gè)供應(yīng)商的26個(gè)項(xiàng)目。例如，《環(huán)球零碳》之前介紹過(guò)的瑞士climeworks公司和冰島carbfix公司。
 

微軟確實(shí)非常看重碳移除抵消量的價(jià)值，他們?cè)?021年做了一系列幫助提升此類型抵消量質(zhì)量的布局。
 

比如與Carbon Direct合作，發(fā)布了他們的二氧化碳移除指南；資助CarbonPlan去研究分析自愿減排市場(chǎng)中14個(gè)土壤碳抵消機(jī)制；聯(lián)合勞倫斯利弗莫爾國(guó)家實(shí)驗(yàn)室發(fā)起研究碳移除量供應(yīng)與價(jià)格預(yù)測(cè)等等； 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
 

此外，眾多國(guó)際知名企業(yè)也紛紛購(gòu)買碳抵消為了布局可持續(xù)發(fā)展，比如，Alphabet，Cemex，Delta，迪斯尼，通用汽車，霍尼韋爾，捷藍(lán)航空，PG&E， 殼牌石油公司和聯(lián)合利華等。
 

微軟的提前布局或許意味著未來(lái)碳移除抵消才是碳交易的主流。使用碳清除技術(shù)來(lái)消除或減少碳足跡的項(xiàng)目可以被驗(yàn)證為碳移除抵消。公司和個(gè)人可以購(gòu)買經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的碳信用額度，以減少他們的總體排放數(shù)量。投資者可以投資于這些類型的環(huán)境項(xiàng)目或技術(shù)，以幫助提供氣候變化的解決方案，并考慮其長(zhǎng)期回報(bào)的潛力。
 

碳清除技術(shù)包括基于自然和機(jī)械的解決方案，這兩種方法都可以產(chǎn)生碳抵消。那些希望幫助抵消其他地方的碳排放的人可以持有、出售和在交易所交易。許多公司、政府和個(gè)人都非常愿意購(gòu)買碳抵消。

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當(dāng)前林業(yè)在所有登記處的清除量抵消和總抵消中占多數(shù)。2021年，林業(yè)占所有登記的抵消量的40%，包括市場(chǎng)上可用的抵消量和已經(jīng)購(gòu)買的抵消量。美國(guó)的注冊(cè)機(jī)構(gòu)有大量的林業(yè)持有量。
 

例如，在美國(guó)的一個(gè)主要登記處--氣候行動(dòng)儲(chǔ)備中心，2019年森林占了80%以上的抵消量。其他以自然界為基礎(chǔ)的清除抵消的標(biāo)準(zhǔn)和項(xiàng)目也在不斷發(fā)展，包括紅樹林、海帶床和土壤，因?yàn)樵缙诘臉?biāo)準(zhǔn)并沒(méi)有持續(xù)提供碳清除。
 

這種結(jié)果是意料之中的，畢竟比起花費(fèi)巨額資金去研發(fā)碳清除技術(shù)，林業(yè)碳抵消的布局是當(dāng)下更為簡(jiǎn)易的選擇。
 

但是，更大的風(fēng)險(xiǎn)意味著更多的收益。
 

例如，《環(huán)球零碳》之前介紹過(guò)許多家國(guó)際上有潛力的碳清除初創(chuàng)公司。比如，瑞士climeworks公司的直接空氣捕集技術(shù)，冰島carbfix的二氧化碳礦化技術(shù)，美國(guó)Verdox公司的電除碳技術(shù)等。

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與這些出色的碳清除企業(yè)建立合作，可以脫離碳交易市場(chǎng)直接獲取碳抵消。比爾蓋茨就是這樣做的，通過(guò)投資冰島carbfix公司并與climeworks公司合作，從這家直接空氣捕集企業(yè)獲得了更廉價(jià)的碳抵消內(nèi)部?jī)r(jià)——600美元每噸。