一、 外盤情況
1、美國(guó)三大股指收盤漲跌不一，道指跌 0.03%報(bào) 33976.63 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.09%報(bào) 4154.87 點(diǎn) ， 錄得連續(xù)第二日上漲 ， 納指跌 0.04%報(bào) 12153.41 點(diǎn)。
2、 國(guó)際油價(jià)小幅上漲，美油 6 月合約漲 0.07%，報(bào) 80.89 美元/桶。 布油 6 月合約漲0.05% ， 報(bào) 84.80 美元/桶。
3、 國(guó)際貴金屬期貨普遍收漲 ， COMEX 黃金期貨漲 0.54%報(bào) 2017.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.81%報(bào) 25.29 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 0.42%報(bào) 9002.5 美元/噸，LME 期鋅漲 0.62%報(bào) 2849.5 美元/噸 ， LME 期鎳漲 3.7%報(bào) 25615 美元/噸 ， LME 期鋁漲 2.56%報(bào) 2439.5美元/噸 ， LME 期錫漲 0.58%報(bào) 27525 美元/噸 ， LME 期鉛漲 1.66%報(bào) 2148 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約集體收漲 ，大豆期貨漲 0.27%報(bào)1489.5 美分/蒲式耳； 玉米期貨漲 0.12%報(bào) 643.25 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨漲 0.21%報(bào)708.75 美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產(chǎn)業(yè)
1、 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示 ， 中國(guó)一季度居民人均可支配收入 10870 元 ， 比上年名義增長(zhǎng) 5.1%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng) 3.8%。一季度，全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率平均值為 5.5%，比上年四季度下降 0.1 個(gè)百分點(diǎn)。 3 月份 ， 全國(guó)城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為 5.3% ， 環(huán)比下降 0.3 個(gè)百分點(diǎn)。
2、 財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示 ， 今年一季度 ，全國(guó)一般公共預(yù)算收入為 6.23 萬(wàn)億元 ， 同比增長(zhǎng)0.5%； 全國(guó)一般公共預(yù)算支出為 6.79 萬(wàn)億元 ， 同比增長(zhǎng) 6.8%。扣除特殊因素影響后 ，一季度收入增長(zhǎng) 3% ， 1、 2、 3 月份分別增長(zhǎng) 1%、 4%、 6% ， 呈回穩(wěn)向上態(tài)勢(shì)。 2023 年安排中央對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付 100625 億元 ， 增長(zhǎng) 3.6%。
3、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人付凌暉表示，考慮到去年二季度受疫情影響基數(shù)較低，今年二季度經(jīng)濟(jì)增速可能比一季度明顯加快； 隨著基數(shù)升高 ， 三、 四季度增速會(huì)有所回落。 另外 ， 當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有出現(xiàn)通縮 ， 下階段也不會(huì)出現(xiàn)通縮。 數(shù)據(jù)還顯示 ， 一季度我國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng) 5.1% ， 規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 3%； 3 月 ， 社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比大幅增長(zhǎng) 10.6% ， 工業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 3.9%。
4、美聯(lián)儲(chǔ)博斯蒂克表示，預(yù)計(jì)還會(huì)再加息一次，基線預(yù)測(cè)是在下次加息后，將在相當(dāng)一段時(shí)間維持利率不變。 美聯(lián)儲(chǔ)布拉德稱 ， 贊成繼續(xù)加息以應(yīng)對(duì)持久的通脹 ， 對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂被夸大了。
三、 商品要聞
1、 國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤 ， 能源化工品普遍上漲 ， 玻璃漲 1.82% ， PVC 漲 1.53%，純堿漲 1.1% ，橡膠漲 1.09%。 農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲 ， 棕櫚油漲 2.1% ，菜油漲 1.64% ， 豆油漲1.29%，豆二跌 1.93%，豆粕跌 1.25%。基本金屬全線收漲，滬鎳漲 5.17%，不銹鋼漲 1.17%，滬鋁漲 0.85% ， 滬錫漲 0.52% ， 滬鋅漲 0.29% ， 滬鋅漲 0.29% ， 滬銅漲 0.17%。
2、 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示 ， 3 月份 ， 我國(guó)生產(chǎn)原煤 4.2 億噸 ， 同比增長(zhǎng) 4.3%； 進(jìn)口煤炭 4117 萬(wàn)噸 ， 同比增長(zhǎng) 150.7%。生產(chǎn)原油 1818 萬(wàn)噸 ， 同比增長(zhǎng) 2.4%； 進(jìn)口原油 5231萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 22.5%。生產(chǎn)天然氣 205 億立方米，同比增長(zhǎng) 4%； 進(jìn)口天然氣 887 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng) 11.1%。
3、 世界黃金協(xié)會(huì)日前發(fā)布最新研究報(bào)告指出 ， 全球多國(guó)央行 2022 年購(gòu)金量達(dá) 1136噸 ， 創(chuàng)歷史新高 ， 且 2023 年該趨勢(shì)仍在延續(xù)。 報(bào)告聚焦中國(guó)投資者群體 ， 分析了 2023年黃金投資的潛在機(jī)會(huì)與價(jià)值。
4、 世界鋼鐵協(xié)會(huì)預(yù)計(jì) ， 2023 年全球鋼鐵需求將增長(zhǎng) 2.3% ， 至 18.22 億噸 （此前預(yù)測(cè)增長(zhǎng) 1%） ； 全球鋼鐵需求將在 2024 年上升 1.7% ， 達(dá)到 18.54 億噸。
5、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部： 去年大豆種子供應(yīng)總量在 8 億公斤以上，生產(chǎn)需求量大約在 5.2 億公斤。 其中 ， 適宜帶狀復(fù)合種植的大豆品種有了更多的選擇 ， 也能夠滿足今年擴(kuò)種大豆的用種需要。
6、 倫敦金屬交易所 （ LME） 期貨和期權(quán)數(shù)據(jù)顯示 ， 截至 4 月 14 日當(dāng)周 ， 投機(jī)者已將看漲 LME 銅的凈多倉(cāng)增加 7404 手至 60352 手 ， 為逾 23 個(gè)月以來(lái)最高水平。
四、 國(guó)內(nèi)主要商品基差
國(guó)內(nèi)部分基礎(chǔ)商品基差 2023.4.18 | ||||
商品 | 現(xiàn)貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差 （現(xiàn)-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
棕櫚油 | 7940 | 7360 | 580 | 26 |
豆油 | 8660 | 8010 | 650 | - 180 |
豆粕 | 4370 | 3595 | 775 | 18 |
螺紋 | 4050 | 3950 | 100 | -32 |
鐵礦 | 905 | 784 | 121 | 11.5 |
期貨品種 | 現(xiàn)貨標(biāo)的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級(jí)豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦 （含稅價(jià)） | |||
品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 | 品種 | 期貨倉(cāng)單 | 增減 |
銅 | 80956 | -851 | 聚丙烯 | 1,158 | 0 |
鋁 | 185014 | -2839 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 30539 | -605 | 原油 | 13014000 | -700000 |
鎳 | 1549 | -24 | 燃料油 | 570 | 0 |
白銀 | 1881633 | -8532 | 棕櫚 | 2,840 | 0 |
螺紋鋼 | 133531 | 4793 | 豆油 | 3,520 | 0 |
熱軋卷板 | 55699 | -296 | 豆粕 | 1,847 | 0 |
鐵礦石 | 1,600 | 300 | 玉米 | 8,814 | 0 |
天然橡膠 | 186580 | -10 | 淀粉 | 0 | 0 |
20 號(hào)膠 | 48474 | 0 | 聚乙烯 | 514 | 0 |
六、 主要觀點(diǎn)及策略分析
宏觀方面，一季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 284997 億元，按不變價(jià)格計(jì)算 ， 同比增長(zhǎng) 4.5%，比上年四季度環(huán)比增長(zhǎng) 2.2% ， 超出市場(chǎng)預(yù)期。 一季度 ， 全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.0% ， 比上年四季度加快 0.3 個(gè)百分點(diǎn)。 一季度 ， 社會(huì)消費(fèi)品零售總額 114922 億元 ， 同比增長(zhǎng) 5.8% ， 上年四季度為下降 2.7%。 整體看 ， 國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于弱復(fù)蘇階段。
股指方面 ， 主要指數(shù)以震蕩為主。 兩市成交約 10600 億元 ， 成交量與上一個(gè)交易日相比小幅下降。 北向資金凈買入約 20 億元。 目前看 ， 短期有調(diào)整預(yù)期 ， 短期資金暫時(shí)觀望為主。 從長(zhǎng)期趨勢(shì)看 ， 指數(shù)上漲仍有空間。
商品方面，多數(shù)上漲。 農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，粕類在現(xiàn)貨價(jià)格大幅拉升背景下，近月合約有逼倉(cāng)式上漲 ， 油脂當(dāng)日走勢(shì)偏強(qiáng) ， 從盤面看 ， 有觸底反彈的可能。 工業(yè)品看 ， 走勢(shì)以震蕩為主 ， 當(dāng)前位置不建議繼續(xù)看空 ， 暫時(shí)觀望。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號(hào)：Z0010869