一、 外盤情況
1、 美國三大股指全線收漲 ， 道指漲 0.22%報 32889.09 點 ， 標普 500 指數漲 0.31%報 3982.24 點 ， 納指漲 0.63%報 11466.98 點。
2、 國際貴金屬期貨收盤漲跌不一 ， COMEX 黃金期貨漲 0.39%報 1824.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.96%報 20.735 美元/盎司。
3、 國際油價全線下跌，美油 4 月合約跌 0.73%，報 75.76 美元/桶。 布油 5 月合約跌0.89% ， 報 82.08 美元/桶。
4、倫敦基本金屬多數收漲，LME 期銅漲 1.35%報 8834 美元/噸，LME 期鋅漲 1.25%報 3001 美元/噸 ， LME 期鎳漲 3.45%報 25400 美元/噸 ， LME 期鋁漲 1.76%報 2376.5美元/噸 ， LME 期錫持平報 25650 美元/噸 ， LME 期鉛漲 2%報 2112.5 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農產品期貨主力合約全線收跌 ，大豆期貨跌 0.43%報1512.75 美分/蒲式耳； 玉米期貨跌 0.89%報 643.5 美分/蒲式耳，小麥期貨跌 1.63%報 710美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產業
1、中共中央、國務院印發《數字中國建設整體布局規劃》明確，數字中國建設按照“2522”的整體框架進行布局 ， 即夯實數字基礎設施和數據資源體系 “兩大基礎” ， 推進數字技術與經濟、 政治、 文化、 社會、 生態文明建設 “五位一體”深度融合 ， 強化數字技術創新體系和數字安全屏障 “兩大能力” ， 優化數字化發展國內國際 “兩個環境”。 《規劃》 提出，要全面賦能經濟社會發展 ， 做強做優做大數字經濟 ， 研究制定推動數字產業高質量發展的措施； 大力發展網絡文化 ， 推進文化數字化發展； 大力實施國家教育數字化戰略行動 ， 發展數字健康 ， 規范互聯網診療和互聯網醫院發展。
2、美聯儲理事杰斐遜： “不要幻想”通脹將很容易恢復到 2%，這可能需要一些時間；美聯儲有 “很大的決心” ， 要盡一切努力降低通脹率； 將尋找通脹下降的跡象 ， 如果通脹緩慢下降或朝著錯誤的方向發展 ， 美聯儲將采取更多措施。
3、 2 月 27 日，在國務院聯防聯控機制新聞發布會上 ， 國家衛健委新聞發言人、 宣傳司副司長米鋒介紹，近期全國疫情繼續保持平穩態勢，各地疫情均處于局部零星散發狀態，未發現疫情明顯反彈的省份。
三、 商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤 ， 能源化工品多數下跌 ， 苯乙烯跌 1.8% ， 短纖跌 1.38%，PTA 跌 1.32% ， 甲醇跌 0.9%。 黑色系全線下跌。 農產品漲跌不一。 基本金屬多數收漲，滬鎳漲 1.19% ， 滬鋁漲 0.65% ， 滬錫漲 0.3% ， 滬鋅漲 0.24%。
2、 據山西省應急管理廳 ， 為深刻汲取內蒙古阿拉善盟阿拉善左旗新井煤業有限公司露天煤礦坍塌事故教訓 ， 按照省委、 省政府部署要求 ， 山西省安委會決定立即在全省開展礦山安全生產大檢查百日攻堅行動。 此次行動將持續到 5 月底 ， 采取企業自查自糾、 市縣全面排查、 省級督導檢查同步開展、 一體推進的方式進行。
3、 據 Mysteel ， 根據《秦皇島市重污染天氣應急預案》 市政府決定 2 月 26 日 20 時發布重污染天氣橙色預警并啟動 II 級應急響應 ， 結束時間由市大氣辦另行通知。 調研了解到秦皇島市本輪限產后 ， 該市 3 家鋼廠表示計劃燒結限產 30-50% ， 轉爐限制次數 ， 因此高爐需要適當控產但非限產和停產。
4、據 Mysteel ， 2 月 20 日-2 月 26 日澳洲巴西 19 港鐵礦發運總量 2392.9 萬噸，環比增加 89.6 萬噸。 澳洲發運量 1801.3 萬噸 ， 環比增加 41.1 萬噸 ， 其中澳洲發往中國的量 1555.1 萬噸 ， 環比增加 15.4 萬噸。
5、據 Mysteel ， 2 月 20 日-2 月 26 日中國 47 港鐵礦石到港總量 1916.2 萬噸，環比減少 243.3 萬噸； 中國 45 港鐵礦石到港總量 1846.4 萬噸 ， 環比減少 214.7 萬噸。
6、 據 Wind 數據 ， 截至 2 月 27 日 ， 全國進口大豆港口庫存為 656.303 萬噸 ， 2 月20 日為 654.09 萬噸 ， 環比增加 2.213 萬噸。
7、 據 Mysteel ， 全國重點地區豆油商業庫存約 76.38 萬噸 ， 較上次統計減少 2.21 萬噸 ， 降幅 2.81%； 全國重點地區棕櫚油商業庫存約 97.82 萬噸 ， 較上周增加 1.71 萬噸，增幅 1.78%； 同比 2022 年第 8 周棕櫚油商業庫存增加 64.08 萬噸 ， 增幅 189.92%。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.2.27 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 8370 | 8260 | 110 | 134 |
豆油 | 9800 | 8882 | 918 | 68 |
豆粕 | 4360 | 3825 | 535 | 14 |
螺紋 | 4260 | 4191 | 69 | -7 |
鐵礦 | 910 | 885.5 | 24.5 | 19 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
五、 國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 140242 | 399 | 聚丙烯 | 3,533 | 0 |
鋁 | 203488 | 823 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 53666 | -854 | 原油 | 10163000 | 0 |
鎳 | 1085 | -18 | 燃料油 | 35240 | 0 |
白銀 | 2031166 | 10070 | 棕櫚 | 3,492 | 2,292 |
螺紋鋼 | 52464 | 0 | 豆油 | 11,679 | 400 |
熱軋卷板 | 93190 | -5918 | 豆粕 | 15,926 | -710 |
鐵礦石 | 3,200 | -500 | 玉米 | 56,816 | -240 |
天然橡膠 | 186870 | -100 | 淀粉 | 12,965 | -50 |
20 號膠 | 27106 | 0 | 聚乙烯 | 1,321 | 0 |
六、 主要觀點及策略分析
宏觀方面 ， 美聯儲會議紀要內容 ， 表明美聯儲加息步伐雖然放緩 ， 但尚未結束 ， 聯邦利率上限預期上移持續影響市場 ， 美元指數延續漲勢。 央行發布第四季度貨幣政策執行報告 ， 展望 2023 年 ， 我國經濟運行有望總體回升 ， 經濟循環將更為順暢； 預計通脹水平總體保持溫和 ， 也要警惕未來通脹反彈壓力。 兩會即將開幕 ， 2 月 PMI 數據即將出爐 ， 宏觀方面影響不確定性因素逐漸增多。
股指方面，主要指數偏弱調整。 成交額與上一個交易日相比繼續維持低位，成交額約為 7500 億元。 北向資金全天凈流出約 19 億元。 從長期趨勢看，指數上漲仍有空間 ， 當前主要方向仍以做多為主 ， 短期看指數有震蕩調整可能。 從個股角度看 ， 板塊將進入輪動階段。
商品方面，多數以調整為主。 美聯儲會議紀要內容，對大宗商品形成一定的壓制。 但國內消費復蘇預期 ， 對大宗形成支撐。 短期來看 ， 美聯儲加息上限提高對市場影響占據重要地位 ， 美元指數不斷上漲 ， 壓制大宗商品價格。
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