一、 外盤情況
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌 1.14%報 33910.85 點，標普 500 指數跌 0.2%報 3990.97 點 ， 納指漲 0.14%報 11095.11 點。
2、 國際油價全線上漲，美油 2 月合約漲 1.48%，報 81.04 美元/桶。 布油 3 月合約2.62% ， 報 86.67 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨普遍收跌 ， COMEX 黃金期貨跌 0.55%報 1911.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.2%報 24.08 美元/盎司。
4、 倫敦基本金屬收盤漲跌不一 ， LME 期銅漲 2.09%報 9295 美元/噸 ， LME 期鋅跌0.02%報 3304 美元/噸 ， LME 期鎳跌 2.36%報 26575 美元/噸 ， LME 期鋁漲 0.13%報2624.5 美元/噸 ， LME 期錫跌 0.5%報 28325 美元/噸 ， LME 期鉛漲 0.09%報 2220 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農產品期貨主力合約集體收漲 ，大豆期貨漲 0.79%報1539.75 美分/蒲式耳； 玉米期貨漲 1.67%報 686.25 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨漲 0.64%報748.5 美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產業
1、 中國 2022 年經濟數據重磅出爐 ， GDP 規模再上新臺階 ， 全年 GDP 突破 120 萬億元 ， 達到 121 萬億元 ， 同比增長 3% ， 其中第四季度增長 2.9% ， 好于市場預期。 12 月份規模以上工業增加值、社會消費品零售總額等數據也均好于市場預期。數據顯示 ， 2022年年末 ， 全國人口 141175 萬人 ， 比上年末減少 85 萬人 ， 全年出生人口 956 萬人 ， 死亡人口 1041 萬人 ， 人口自然增長率為-0.6‰。
2、 國務院副總理劉鶴在世界經濟論壇 2023 年年會上表示 ， 2023 年中國經濟將實現整體性好轉 ， 增速達到正常水平是大概率事件 ， 預計今年進口會明顯增加 ， 企業會加大投資力度 ， 居民消費會回歸常態。 劉鶴指出 ， 房地產業是中國國民經濟的支柱產業 ， 從未來看 ， 中國仍處于城市化較快發展階段 ， 巨大的需求潛力將為房地產業發展提供有力支撐。
3、深圳保障性住房體系將演變為公共租賃住房、 保障性租賃住房、共有產權住房三大系統。 其中 ， 共有產權住房售價按土地出讓時市場參考價格的 50%左右確定，購房者需持有的產權份額原則上不低于 50% ， 購房滿五年可以申請轉讓給符合條件的對象。
4、 國家統計局發布數據顯示 ， 2022 年 12 月份 ， 我國社會消費品零售總額同比下降1.8% ， 預期降 6.5% ， 前值降 5.9% ， 全年累計為下降 0.2%。 規模以上工業增加值同比增長 1.3%，預期 0.6%，前值 2.2%，全年累計為增長 3.6%。 2022 年 1-12 月固定資產投資（不含農戶） 同比增長 5.1% ， 預期增 5.1% ， 1-11 月增速為 5.3%。 統計局指出 ， 2023年中國經濟一定會整體好轉 ， 特別是當前物價總體處在穩定的、 可控的狀態 ， 為多方面儲備使用相關宏觀調控政策工具留有比較好的空間。
三、 商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤普遍上漲 ， 能源化工品表現強勁 ， 燃油漲 3.25% ， LPG 漲1.69%，短纖漲 1.67%，純堿漲 1.57%，玻璃漲 1.44%，PVC 漲 1.38%。黑色系全線上漲，螺紋鋼漲 1.46%，焦煤漲 1.35%，焦炭漲 1.3%，熱卷漲 1.28%，鐵礦石漲 1.2%。農產品多數上漲 ， 棉紗漲 1.08% ， 豆一漲 1.07%。 基本金屬多數收漲 ， 滬銅漲 1.95% ， 滬鋁漲0.7% ， 滬鋅漲 0.17% ， 滬錫漲 0.1% ， 滬鉛漲 0.03% ， 不銹鋼跌 0.03% ， 滬鎳跌 0.94%。
2、歐佩克發布最新月報，預計今年中國的石油需求將反彈，并推動全球經濟增長，但對世界經濟前景仍持 “謹慎樂觀”態度。 月報預計 ， 2023 年全球石油需求將增加 220 萬桶/日，達到 1.0177 億桶/日；一季度原油市場供需將保持平衡，歐佩克平均需要提供 2885萬桶/日的石油，比上個月預測減少約 12 萬桶。 歐佩克秘書長表示，準備“不惜一切代價”保持今年的石油市場平衡。
3、 據國家統計局 ， 2022 年 12 月份 ， 我國生產原煤 4 億噸 ， 同比增 2.4%； 進口煤炭 3091 萬噸 ， 同比降 0.1%。 生產原油 1687 萬噸 ， 同比增 2.5%； 進口原油 4807 萬噸，同比增長 4.2%。 生產天然氣 204 億立方米 ， 同比增長 6.5%； 進口天然氣 1028 萬噸 ， 同比下降 11.8%。
4、 印度糖廠協會 （ ISMA） 數據顯示 ， 截至 1 月 15 日 ， 印度 2022/2023 年度糖產量為 1568 萬噸 ， 較 2022 年 1 月 15 日的 1508 萬噸增加逾 60 萬噸。
5、 船運調查機構 SGS 公布數據顯示 ， 預計馬來西亞 1 月 1— 15 日棕櫚油出口量為453771 噸 ， 較上月同期出口的 634618 噸減少 28.7%。
6、 倫敦金屬交易所（ LME） 期貨和期權數據顯示，截至 1 月 13 日當周 ，投機者已將看漲 LME 鋁的凈多倉增加 21686 手至 93801 手 ， 為逾 4 周以來最高水平。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.1.17 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7850 | 7760 | 90 | 56 |
豆油 | 9360 | 8548 | 812 | 12 |
豆粕 | 4590 | 3884 | 706 | -25 |
螺紋 | 4140 | 4119 | 21 | -26 |
鐵礦 | 840 | 835 | 5 | - 19.5 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
五、 國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 79197 | 5801 | 聚丙烯 | 4,249 | 0 |
鋁 | 130274 | 4473 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 19690 | 2449 | 原油 | 10166000 | 0 |
鎳 | 1990 | 0 | 燃料油 | 92780 | -3500 |
白銀 | 2126627 | 20247 | 棕櫚 | 6,531 | 0 |
螺紋鋼 | 48675 | 0 | 豆油 | 11,759 | 0 |
熱軋卷板 | 170427 | 0 | 豆粕 | 21,071 | -100 |
鐵礦石 | 5,800 | -1,300 | 玉米 | 66,612 | 0 |
天然橡膠 | 182600 | 600 | 淀粉 | 14,714 | 0 |
20 號膠 | 31430 | 404 | 聚乙烯 | 1,082 | 0 |
六、 主要觀點及策略分析
宏觀方面，央行公告稱，為對沖稅期和現金投放高峰等因素的影響，維護春節前流動性平穩 ， 1 月 17 日以利率招標方式開展了 2050 億元 7 天期和 3010 億 14 天期逆回購操作。 Shibor全線上行 ， 隔夜品種上行 28.4bp 報 1.852%。 但從春節前資金面來看 ， 整體維持偏寬松的狀態。
股指方面 ， 主要指數以震蕩為主 ， 兩市成交額約 7100 億元 ， 成交量出現萎縮 ， 小盤指數相對強于大盤指數。 北向資金凈流入約 93 億元 ， 1 月以來的 11 個交易日北向資金累計凈買入達 891 億元 ， 接近 2022 全年凈買入額。 操作上 ， 春節假期前尚未建倉者暫時觀望為主。
商品方面 ， 整體看 ， 大宗商品經過一段時間的反彈 ， 整體有回調壓力 ， 但臨近春節，從資金角度上，多頭占優。 農業農村部主持召開部黨組會會議指出繼續推進大豆油料擴種，當日國產豆大幅上漲，有托底保價可能。 中鋼協數據顯示 ， 1 月上旬 ， 21 個城市 5 大品種鋼材社會庫存 846 萬噸 ， 環比增加 94 萬噸 ， 上升 12.5% ， 庫存上升幅度擴大； 比上年同期增加 53 萬噸 ， 上升 6.7%。 雖然鋼材庫存上升 ， 但近期上游原料端價格強勢影響 ， 黑色整體仍偏強。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869