一、 外盤情況
1、 美國三大股指全線收漲 ， 道指漲 0.64%報 34189.97 點 ， 標普 500 指數漲 0.34%報 3983.17 點 ， 納指漲 0.64%報 11001.11 點。
2、 國際貴金屬期貨普遍收漲 ， COMEX 黃金期貨漲 1.13%報 1900.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 1.85%報 23.915 美元/盎司。
3、 國際油價全線上漲 ， 美油 2 月合約漲 1.1% ， 報 78.26 美元/桶。 布油 3 月合約漲1.39% ， 報 83.82 美元/桶。
4、倫敦基本金屬多數收漲，LME 期銅漲 0.59%報 9178.5 美元/噸，LME 期鋅漲 1.48%報 3254.5 美元/噸 ， LME 期鎳漲 2.85%報 27810 美元/噸 ， LME 期鋁漲 1.95%報 2559美元/噸 ， LME 期錫漲 2.38%報 27450 美元/噸 ， LME 期鉛持平報 2192 美元/噸。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農產品期貨主力合約集體收漲 ，大豆期貨漲 1.76%報1519.25 美分/蒲式耳； 玉米期貨漲 2.48%報 672.25 美分/蒲式耳 ， 小麥期貨漲 0.57%報744.25 美分/蒲式耳。
二、 宏觀及產業(yè)
1、 美國勞工部最新數據顯示 ， 美國 2022 年 12 月 CPI 同比上漲 6.5% ， 符合市場預期，漲幅創(chuàng) 2021 年 10 月以來最小； 環(huán)比則下降 0.1%，為兩年半來首次環(huán)比下降。 12 月核心 CPI 同比上漲 5.7% ， 創(chuàng) 2021 年 12 月以來最低水平。 同時公布的上周初請失業(yè)金人數錄得 20.5 萬 ， 低于預期的 21.5 萬 ， 顯示勞動力市場依然強勁。 掉期交易市場顯示 ， 交
易員押注美聯儲 2 月和 3 月兩次會議累計加息將不到 50 個基點。 美聯儲哈克表示 ， 是時候將未來加息幅度調整為 25 個基點。
2、 國家統(tǒng)計局公布數據顯示 ， 中國 2022 年 12 月份 CPI 同比上漲 1.8% ， 漲幅比上月擴大 0.2 個百分點 ， 環(huán)比則由上月的下降 0.2%轉為持平。 當月 PPI 同比下降 0.7% ， 降幅比上月收窄 0.6 個百分點。 對于 2023 年的國內通脹水平表現 ， 多家市場機構認為 CPI升幅有望超過 2022 年 ， 但機構對于 PPI 走勢存在分歧。
3、 國家發(fā)改委表示 ， 2022 年 ， 我國物價總水平持續(xù)平穩(wěn)運行 ， 全年上漲 2% ， 大幅低于全球主要經濟體。 展望 2023 年 ， 糧食生產連續(xù)豐收 ， 生豬產能合理充裕 ， 重要民生商品供應充足 ， 基礎能源保障有力 ， 保供穩(wěn)價體系進一步健全 ， 完全有信心、 有能力繼續(xù)保持物價總體穩(wěn)定。
4、 據經濟參考報 ， 美國《通脹削減法案》 今年開始生效 ， 由于該法案可能引發(fā)全球新能源、 汽車等產業(yè)發(fā)展失衡的風險 ， 歐盟、 日韓、 加拿大等美國經濟伙伴近期加大了批評力度 ， 并紛紛醞釀應對措施 ， 加大支出跟進補貼、 設立額外撥款融資可能成為選項。
三、 商品要聞
1、 國內商品期貨夜盤收盤多數上漲 ， 能源化工品普遍上漲 ， 苯乙烯漲 2.29% ， LPG漲 1.72% ， 純堿漲 1.49% ， 短纖漲 1.19% ， 聚丙烯漲 1.16% ， PTA 漲 1.11%。 黑色系多數上漲 ， 鐵礦石漲 0.94%。 農產品漲跌不一 ， 玉米淀粉漲 1.47% ， 菜油跌 2%。 基本金屬多數收漲，滬錫漲 1.63%，不銹鋼漲 0.45%，滬鎳漲 0.35%，滬銅漲 0.19%，滬鋅漲 0.06%，滬鋁漲 0.05% ， 滬鉛跌 0.33%。
2、 馬來西亞呼吁棕櫚油生產國加強合作 ， 以回應歐盟旨在減少使用棕櫚油的新法規(guī)。馬來西亞副總理兼商品部長表示 ， 將考慮停止向歐洲出口棕櫚油。 另據印尼棕櫚油協(xié)會預計 ， 2023 年棕櫚油出口量為 2642 萬噸。
3、國際谷物理事會 IGC 公布月報數據顯示，下調 2022/2023 年度全球大豆產量預測300 萬噸至 3.85 億噸 ， 下調 2022/2023 年度全球大豆消費量預測 300 萬至 3.76 億噸。
4、 阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示 ， 最近 60 年最嚴重的干旱可能會造成阿根廷 2022/23 年大豆產量銳減至 3550 萬噸 ， 此前預計為 4800 萬噸。 截至 1 月 12 日，阿根廷大豆播種率為 88.1%。
5、印度溶劑萃取商協(xié)會表示，印度 12 月棕櫚油進口量降至 111 萬噸，豆油進口量增至 252525 噸 ， 葵花籽油進口量增至 194009 噸。
6、中國證監(jiān)會副主席方星海： 銅、 PTA 等重要品種價格已成為全球現貨貿易定價基準，期貨市場對外開放步伐越來越堅定 ， 全面開放格局基本形成。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.1.12 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7850 | 7826 | 24 | 18 |
豆油 | 9340 | 8548 | 792 | 52 |
豆粕 | 4590 | 3877 | 713 | - 17 |
螺紋 | 4140 | 4136 | 4 | 45 |
鐵礦 | 845 | 855.5 | - 10.5 | 2 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦 （含稅價） | |||
五、 國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 47197 | 16641 | 聚丙烯 | 4,249 | 0 |
鋁 | 62865 | 10876 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 4259 | 2167 | 原油 | 10166000 | 0 |
鎳 | 1728 | 18 | 燃料油 | 96280 | 0 |
白銀 | 2100143 | 8425 | 棕櫚 | 6,531 | 400 |
螺紋鋼 | 40279 | 0 | 豆油 | 11,759 | 252 |
熱軋卷板 | 117753 | 0 | 豆粕 | 21,211 | 970 |
鐵礦石 | 7,000 | 3,800 | 玉米 | 66,898 | -1,719 |
天然橡膠 | 178770 | 5000 | 淀粉 | 14,714 | 2,780 |
20 號膠 | 31026 | 0 | 聚乙烯 | 1,092 | 0 |
六、 主要觀點及策略分析
宏觀方面，國家統(tǒng)計局發(fā)布 2022 年 12 月 CPI 和 PPI 數據： 2022 年 12 月 CPI 同比上漲 1.8% ， 前值為 1.6%； PPI 同比下降 0.7% ， 前值為下降 1.3%。 2022 年全年 ， CPI 和PPI 同比增速分別為 2%、 4.1%。 2022 年 12 月份 CPI 同比、 環(huán)比增速均有所上升 ， PPI同比改善而環(huán)比變差。 2023 年 CPI 與 PPI 預計將以向上趨勢為主 ， 穩(wěn)物價為政府主要工作目標之一。
股指方面 ， 主要指數窄幅震蕩為主 ， 兩市成交額約 6800 億元 ， 成交量與前幾個交易日相比進一步萎縮。 北向資金凈流入約 95 億元 ， 近一段時間北向資金持續(xù)大額凈流入。個股方面 ， 跌多漲少 ， 漲停個股數量多于跌停個股。 操作上 ， 春節(jié)假期前尚未建倉者暫時觀望為主。
商品方面，純堿價格近兩個交易日持續(xù)大漲，市場普遍關注純堿新產能投產情況，呈現出近強遠弱的格局。 節(jié)前受消息影響較大。 整體看 ， 大宗商品經過一段時間的反彈 ， 整體有回調壓力 ， 但臨近春節(jié) ， 從資金角度上 ， 多頭占優(yōu) ， 操作上少動多看為主。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869