一、外盤情況
1、美國三大股指收跌，道指跌 643.13 點，跌幅為 1.91%，報 33063.61 點；納指跌323.64 點，跌幅為 2.55%，報 12381.57 點；標普 500 指數跌 90.49 點，跌幅為 2.14%，報 4137.99 點。
2、國際油價表現分化，美油 10 月合約漲 0.17%，報 90.59 美元/桶。布油 10 月合約跌 0.03%，報 96.69 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.77%報 1749.4 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.96%報 18.885 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅漲 0.26%報 8052.5 美元/噸，LME 期鋅漲1.48%報 3524 美元/噸，LME 期鎳漲 2.92%報 22415 美元/噸，LME 期鋁跌 0.6%報 2388.5美元/噸，LME 期錫跌 0.39%報 24500 美元/噸，LME 期鉛跌 2.8%報 2014.5 美元/噸。
二、宏觀及產業
1、外交部：伯恩斯大使的有關表態顛倒黑白，再次暴露了美方的強詞奪理和霸權邏輯，再次敦促美方恪守尊重他國主權和領土完整、不干涉內政的國際關系基本準則，回到一個中國原則和中美三個聯合公報規定的正確道路上來，停止一切損害中方核心利益的言行。
2、鮑威爾將于美國東部時間周五上午 10 點發表講話，這是周四開始為期三天懷俄明州會議重點。美聯儲觀察人士預計鮑威爾將發表強硬言論，因為他將強化美聯儲消除通脹的目標，并消除那些對鴿派政策預期。
3、新西蘭聯儲副主席霍克斯比：新西蘭聯儲 8 月決定將官方現金利率提高 50 個基點之前，曾考慮過加息 25 個基點和 75 個基點；一旦利率達到 4%-4.25%，對政策前景看法將更加平衡；預測新西蘭經濟將降溫；策略是讓利率適當地高于中性。
4、受四川限電影響，多晶硅供應吃緊，臺灣地區多家光伏廠將漲價。聯合再生表示，目前新合約全面漲價，漲幅據不同客戶而定；舊合約若是屬于長期供貨，若原料市場波動過大，可機動性調整價格。元晶、茂迪等公司也表示，下半年勢必再漲價。元晶表示，不光是上游多晶硅處于供貨吃緊，下游系統廠對太陽能板需求續旺，造成目前供不應求的情況比上半年更嚴重，因此包括電池、模組等，近期勢必會再漲價一波。
三、商品要聞
1、國內商品期市收盤多數上漲，滬鎳漲約 4.5%，其他基本金屬多數上漲，滬鋅、滬錫漲超 1%；化工品強勢，苯乙烯、純堿漲超 4%，PVC、甲醇漲近 3%；紙漿漲超 4%；農產品多數上漲，棕櫚油漲近 4%，棉紗漲超 3%，生豬漲近 3%；黑色系走勢分化，硅鐵漲超 4%，焦煤漲近 4%，但焦炭跌超 2%，動力煤跌近 2%，錳硅跌近 1%。
2、原油方面，美國能源部長格蘭霍姆表示，到 2023 年，美國的石油日產量將從目前的不足 1200 萬桶增加到大約 1270 萬桶，美國的石油產量將于明年達到創紀錄水平。美國政府每天從戰略石油儲備中釋放 100 萬桶石油，并呼吁石油部門增加產量，這對降低全美汽油價格至關重要。
3、 煤炭方面，今年入夏以來，川渝地區持續遭遇極端高溫天氣，疊加干旱沖擊，來水下降，水電出力不足，電煤供應面臨較大壓力。日前，四川省第一座國家級煤炭儲備基地正式啟動投用。該煤炭儲備基地是川渝兩地共建 20 個重大能源項目之一，設計靜態儲煤量 60 萬噸，周轉配送能力 600 萬噸/年。
4、鋰、硅方面，“限電”如同近期高溫一樣，熱度持續不退。機構認為，本次限電對經濟增長而言仍然屬于較小擾動，不會對下半年 GDP 造成顯著影響。對于行業而言，短期火電和核電將從保供中受益。鋰鹽，光伏，化工，半導體產業受波及程度較大，供給端鋰鹽，硅料，工業硅等受影響較大，預計產品價格會小幅上漲。
5、黑色成材方面，5 月、6 月、7 月，中國鋼材出口連續三個月同比大增，這同三個月前形成了截然相反的形勢。6、7 月份出口訂單較高，有前期訂單延遲的因素。事實上，疫情影響、通脹壓力、地緣政治沖突、貨幣政策收緊等諸多因素交織之下，全球經濟復蘇動能趨弱。
6、生豬方面，供給端看，行業整體仍處在前期母豬去化、當期出欄收縮的窗口期當中，雖然各集團和規模養殖企業出欄策略和節奏有所不同，但整體行業供給仍然偏緊。海外通脹影響進口豬肉性價比，整體進口量也不高。需求端看，豬肉消費旺季臨近，9-10 月學校開學團餐需求恢復、中秋國慶假期臨近有望對豬價形成較強支撐。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.08.22 | ||||
| 商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價差） | 基差較前日變動 |
| 棕櫚油 | 10080 | 8526 | 1554 | -436 |
| 豆油 | 10450 | 9746 | 704 | -180 |
| 豆粕 | 4300 | 3698 | 602 | 9 |
| 螺紋 | 4160 | 4010 | 150 | -101 |
| 鐵礦 | 732 | 690.5 | 41.5 | -22 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 3682 | -277 | 紙漿 | 253975 | -20281 |
| 鋁 | 103412 | -1 | 瀝青 | 19360 | 0 |
| 鋅 | 76412 | -3282 | 原油 | 1970000 | 0 |
| 鎳 | 2288 | -174 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1352410 | -102518 | 棕櫚 | 0 | 0 |
| 螺紋鋼 | 19829 | 0 | 豆油 | 11,276 | 0 |
| 熱軋卷板 | 16247 | -590 | 豆粕 | 16,582 | 0 |
| 鐵礦石 | 1,500 | 0 | 玉米 | 129,094 | -1,577 |
| 天然橡膠 | 259060 | 400 | 淀粉 | 1,500 | 0 |
| 20 號膠 | 66749 | -2016 | PTA | 12593 | -394 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀消息方面，正如市場預期，繼 MLF（中期借貸便利）利率下調后，本月 LPR（貸款市場報價利率）也調降了。這是今年以來，5 年期以上 LPR 第三次出現下調，前兩次下調幅度分別為 5 個基點和 15 個基點。LPR 的下調不僅對樓市有直接影響，也將影響各行各業。
股指看，大盤早盤低開高走后全天維持高位震蕩，創業板指縮量反包領漲，三大指數黃白分時線明顯分化。滬深兩市今日成交額 10264 億，較上個交易日縮量 938 億。從技術形態來看，上證指數日線多頭反彈，上方 40 日均線存在壓力，短期建議觀望為主。
商品看，此次 5 年期以上 LPR 下調 15 個基點，當前經濟下行壓力仍大，尤其是房地產市場下行趨勢未止的情況下，后續貨幣政策走向仍需密切觀測經濟基本面和房地產市場邊際變化。短期內，新增房貸普遍將在一定程度上減少房貸支出，將利于房地產市場發展，從而對黑色、部分有色大宗商品具有利好的作用。
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