一、外盤情況
1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌 0.42%報 30967.82 點，標普 500 指數漲 0.16%報 3831.39 點，納指漲 1.75%報 11322.24 點。
2、國際油價全線下跌，美油 8 月合約跌 8.19%，報 99.55 美元/桶；布油 9 月合約跌7.67%，報 104.8 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍下跌，COMEX 黃金期貨跌 2.09%報 1763.8 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 2.71%報 19.135 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數收跌，LME 期銅跌 4.76%報 7625 美元/噸，創 2020 年 11 月30 日以來新低；LME 期鋅跌 3.56%報 3007 美元/噸，LME 期鎳漲 0.67%報 22650 美元/噸，LME 期鋁跌 3.86%報 2369 美元/噸，LME 期錫跌 3.48%報 25675 美元/噸，LME 期鉛跌 1.12%報 1935.5 美元/噸。
二、宏觀及產業
1、新華社，7 月 5 日上午，中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴應約與美財政部長耶倫舉行視頻通話。雙方就宏觀經濟形勢、全球產業鏈供應鏈穩定等議題務實、坦誠交換了意見，交流富有建設性。雙方認為，當前世界經濟面臨嚴峻挑戰，加強中美宏觀政策溝通協調意義重大，共同維護全球產業鏈供應鏈穩定，有利于中美兩國和整個世界。中方表達了對美國取消對華加征關稅和制裁、公平對待中國企業等問題的關切。雙方同意繼續保持對話溝通。
2、全球制造業 6 月 PMI 指數為 52.3，月環比下降 0.1 個百分點；美國 ISM 制造業PMI 指數為 53，低于 54.5 的市場預期；歐元區 PMI 終值為 52.1，預期 52，前值 52；英國 PMI 為 52.8，為 2020 年 6 月以來新低。新興國家錄值存在差別，PMI 指數升至 51.7，時隔三個月再次站上榮枯線。
3、中國新聞網，2022 年上半年，各地出臺樓市寬松政策已超 460 次，覆蓋城市超200 個，次數刷新歷史記錄。持續改善的供需環境讓 6 月樓市呈現出“環比增速擴大、同比降速收窄”的筑底態勢，下一步的復蘇又將從何開始？業內普遍認為，一線城市及熱點二線城市仍將在本輪復蘇中扮演領頭羊的角色。
4、俄羅斯衛星通訊社，土耳其埃斯基謝希爾省發現稀土元素，伊斯坦布爾礦產和金屬出口商協會董事會成員梅京·切金奇稱，在埃斯基謝希爾省發現了 6.94 億噸稀土元素，土耳其的稀土儲量能夠滿足世界 1000 年的需求。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤收盤普遍下跌，能源化工品重挫，燃油跌 7.16%，瀝青跌 4.51%，乙二醇跌 4.23%，LPG 跌 4.16%，塑料跌 4%，苯乙烯跌 3.72%；黑色系全線下跌，焦煤、動力煤、焦炭跌超 2%；農產品多數下跌，菜油跌 5.56%，棕櫚油跌 5.22%，豆油跌 3.88%，菜粕、棉花、豆二跌超 2%。原油跌 8.13%，滬金跌 1.87%，滬銀跌 3.26%。
2、韓國央行預測，受國際油價高漲、防疫松綁刺激需求、電價燃氣費上調等影響，消費者物價將在一定時間內保持快速上漲勢頭。對經濟不景氣的擔憂加劇導致油價不穩定性增加，但高油價局面短期內難以改觀。因俄烏戰爭、主產國限制出口、極端天氣下收成欠佳，全球糧食價格也將在相當一段時間里居高不下。
3、新浪消息，花旗警告稱受經濟衰退影響，年底油價可能跌至 65 美元/桶；預計 2022年 WTI 原油平均價格為 95 美元/桶，2023 年為 72 美元/桶；預計布倫特原油價格在 2022年第三季度為 99 美元/桶，第四季度為 85 美元/桶，2022 年平均為 98 美元/桶，2023 年平均為 75 美元/桶。
4、國際能源署表示，由于俄烏沖突導致天然氣價格上升，并引發對供應中斷的擔憂，預計今年全球天然氣需求將下降，然后在接下來的三年緩慢增長。
5、7 月 1 日，銅價創下 17 個月新低，倫銅一度跌破 8000 美元/噸，二季度大跌 20%，創下十年來表現最糟糕的一個季度；鋁和鎳二季度大跌 30%，鋅價大跌 25%。有機構指出，進入下半年，工業金屬的拋售潮正在加劇。
6、全國外三元豬價格在 3 月下旬觸底后持續走高，從彼時的 11.84 元/公斤到 7 月 4日最新的 21.48 元/公斤，漲幅高達 81%。目前業內對豬價上漲預期比較一致，分歧在于是快漲還是反彈后有探底的慢漲。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.07.05 | ||||
| 商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價差） | 基差較前日變動 |
| 棕櫚油 | 10120 | 8444 | 1676 | 326 |
| 豆油 | 10330 | 9234 | 1096 | 336 |
| 豆粕 | 4000 | 3835 | 165 | -78 |
| 螺紋 | 4230 | 4238 | -8 | -150 |
| 鐵礦 | 785 | 742.5 | 42.5 | -63 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 14383 | -25 | 紙漿 | 348791 | -1031 |
| 鋁 | 92643 | -1224 | 瀝青 | 55660 | -2000 |
| 鋅 | 71017 | -448 | 原油 | 4593000 | -850000 |
| 鎳 | 913 | 129 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1424123 | 10827 | 棕櫚 | 1,200 | 0 |
| 螺紋鋼 | 7791 | 891 | 豆油 | 10,261 | 0 |
| 熱軋卷板 | 50591 | -290 | 豆粕 | 20,821 | 0 |
| 鐵礦石 | 1600 | 0 | 玉米 | 164,190 | 0 |
| 天然橡膠 | 253020 | -60 | 淀粉 | 16,438 | -539 |
| 20 號膠 | 68816 | -202 | PTA | 36185 | -102 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀消息方面，制造業 PMI 指數方面，全球指數 52.3、西方經濟強國美國、英國、歐盟等國家的指數均在 50 以上，新興國家重新錄得 50 以上，制造業發展提升處于擴張態勢。而歐美部分國家經濟通脹嚴重，伴隨著加息等舉措將會更好的平衡商品市場的供需。
股指看，北向資金全天跟隨指數正向波動，但盤中分歧較此前有所加大，截至收盤凈賣出 13.48 億元，其中滬股通凈賣出 3.79 億元，深股通凈賣出 9.69 億元。技術形態上，日線級別走勢高位橫盤，臨近上方賣壓區間，多頭臨時休整。而價格重心依然處于 5 倍均線上方，不建議提前看空，短期觀望為主。
商品看，生豬價格連漲，國家發改委出手了。專家表示，目前短期豬價可能透支了未來的部分上漲空間，有超漲的成分，還需要進一步關注，來觀察后續價格能否回歸理性。如果生豬價格上漲過快，為了平抑豬價過快上漲，緩解階段性供需關系的錯位情況，未來發改委可能會有拋儲的準備。
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