一、外盤情況

1、美國三大股指全線收跌，道指跌 0.85%報 32920.46 點，標(biāo)普 500 指數(shù)跌 1.11%報 3852.36 點，納指跌 0.97%報 10705.41 點。

2、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.85%報 1803 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 0.45%報 23.41 美元/盎司。

3、國際油價全線下跌，美油明年 1 月合約跌 2.12%，報 74.50 美元/桶。布油明年 2月合約跌 2.44%，報 79.23 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數(shù)下跌，LME 銅漲 0.11%報 8303 美元/噸，LME 鋅跌 3.5%報3049.5 美元/噸，LME 鎳跌 0.16%報 28265 美元/噸，LME 鋁跌 0.21%報 2379 美元/噸，LME 錫持平報 23600 美元/噸，LME 鉛跌 0.35%報 2145.5 美元/噸。

       二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、2023 年中國經(jīng)濟(jì)工作重點目標(biāo)明確。中央經(jīng)濟(jì)工作會議 12 月 15 日至 16 日在北京舉行，會議要點包括：要著力穩(wěn)增長穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)物價，保持經(jīng)濟(jì)運行在合理區(qū)間；要堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策；要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費擺在優(yōu)先位置，增強消費能力，改善消費條件，創(chuàng)新消費場景，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入， 支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費；加強重要能源、礦產(chǎn)資源國內(nèi)勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，提升國家戰(zhàn)略物資儲備保障能力；要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，提升常態(tài)化監(jiān)管水平，支持平臺企業(yè)在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手；要確保房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展；完善生育支持政策體系，適時實施漸進(jìn)式延遲法定退休年齡政策，積極應(yīng)對人口老齡化少子化；加強金融、地方債務(wù)風(fēng)險防控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

2、商務(wù)部回應(yīng)美將 36 家中國實體列入出口管制實體清單稱，美方頻繁將中國企業(yè)列入“實體清單”的做法，干擾中美企業(yè)間正常經(jīng)貿(mào)往來合作，違背市場規(guī)律，破壞市場規(guī)則和國際經(jīng)貿(mào)秩序，影響全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，損害全球和平發(fā)展利益。針對美方行為， 中方將采取必要措施，堅決維護(hù)中國企業(yè)和機構(gòu)合法正當(dāng)權(quán)益。

3、德國央行發(fā)布最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測，預(yù)計明年德國 GDP 將萎縮 0.5%，較今年 6 月份預(yù)測的增長 2.4%大幅下調(diào)；預(yù)計今明兩年通脹預(yù)期分別為 8.6%和 7.2%，較此前預(yù)測的7.1%、4.5%大幅上調(diào)。

三、商品要聞

1、國內(nèi)商品期貨夜盤收盤多數(shù)下跌，能源化工品表現(xiàn)疲軟，燃油跌 4.04%，純堿跌2.39%，玻璃跌 2.25%，PVC 跌 1.62%，紙漿跌 1.41%。黑色系全線下跌，焦炭跌 4.17%， 焦煤跌 3.56%，熱卷跌 3.07%，螺紋鋼跌 2.83%，鐵礦石跌 2.73%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，棉花跌 2.15%，菜油跌 1.94%，棕櫚油跌 1.55%，豆油跌 1.48%，棉紗跌 1.32%。基本金屬普遍下跌，滬鋅跌 1.59%，滬銅跌 0.69%，滬鋁跌 0.32%，滬鎳跌 0.28%，滬錫跌 0.19%，滬鉛漲 0.03%。

2、大商所公告，經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)，黃大豆 1 號、黃大豆 2 號、豆粕、豆油期貨和期權(quán)被確定為境內(nèi)特定品種，大商所將引入境外交易者參與交易。

3、據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，11 月份，全國生產(chǎn)粗鋼 7454 萬噸、同比增長 7.3%；生產(chǎn)生鐵6799 萬噸，增長 9.7%；生產(chǎn)鋼材 10919 萬噸，增長 7.1%。11 月鋼材價格繼續(xù)小幅下降，12 月以來市場預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，鋼材價格呈小幅回升走勢。

4、高盛表示，供應(yīng)短缺和對新供應(yīng)投資不足將導(dǎo)致明年成為大宗商品豐收年，預(yù)計標(biāo)準(zhǔn)普爾 GSCI 大宗商品指數(shù)明年將大漲 43%。

5、SPPOMA：2022 年12 月1-15 日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少6%，出油率減少0.14%，產(chǎn)量減少 6.73%。

6、上期所：銅庫存減少 14505 噸，鋁庫存增加 1131 噸，鋅庫存增加 2214 噸，鉛庫存增加 11420 噸，鎳庫存減少 321 噸，錫庫存增加 200 噸，天然橡膠庫存增加 2946噸。

四、國內(nèi)主要商品基差

五、國內(nèi)期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

       宏觀方面，Shibor 短端品種多數(shù)上行，隔夜品種上行 0.1bp 報 1.224%，7 天期上行12.6bp 報 1.752%，疫情防控政策持續(xù)優(yōu)化，國內(nèi)宏觀基本面長期改善預(yù)期持續(xù)，資金價格重心抬升。但央行超量續(xù)作 MLF，年底呵護(hù)流動性穩(wěn)定意圖明顯。

股指方面，主要指數(shù)以偏弱震蕩為主，兩市成交額約 7600 億元，成交量繼續(xù)萎縮。整體看，指數(shù)仍以低位震蕩為主，短期缺乏交易機會，但在宏觀基本面持續(xù)改善背景下， 長期投資者仍有機會，以長線多單布局為主。

商品方面，主要商品以調(diào)整為主，美聯(lián)儲議息會議整體偏空，宏觀基本面影響弱化。而多數(shù)商品經(jīng)過一段時間的反彈，部分品種價格估值中樞偏高，有調(diào)整的壓力。短期建議投資者以觀望或偏空思路為主。

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