一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指全線收漲，道指漲 1.26%報(bào) 32403.22 點(diǎn)，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 1.36%報(bào) 3770.55 點(diǎn)，納指漲 1.28%報(bào) 10475.25 點(diǎn)。

2、國(guó)際貴金屬期貨普遍大漲，COMEX 黃金期貨漲 3.36%報(bào) 1685.7 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 7.64%報(bào) 20.915 美元/盎司。

3、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 12 月合約漲 5.02%，報(bào) 92.60 美元/桶。布油明年 1 月合約漲 4.31%，報(bào) 98.75 美元/桶。

4、倫敦基本金屬收盤多數(shù)大漲，LME 銅漲 7.02%報(bào) 8091.5 美元/噸，LME 鋅漲 6.78%報(bào) 2904.5 美元/噸，LME 鎳漲 4.37%報(bào) 23800 美元/噸，LME 鋁漲 4.13%報(bào) 2357.5 美元/噸，LME 錫漲 6.27%報(bào) 18875 美元/噸，LME 鉛跌 0.43%報(bào) 1987 美元/噸。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、美國(guó) 10 月新增非農(nóng)就業(yè)人口 26.1 萬(wàn)，創(chuàng) 2020 年 12 月以來(lái)最小增幅，但仍超遠(yuǎn)預(yù)期值 20.5 萬(wàn)，前值被上修為 31.5 萬(wàn)。這無(wú)疑將美聯(lián)儲(chǔ)政策“轉(zhuǎn)鴿”預(yù)期再次粉碎。但與此同時(shí)，美國(guó) 10 月失業(yè)率上升至 3.7%，高于預(yù)期值 3.6%。平均時(shí)薪環(huán)比上漲 0.4%， 高于預(yù)期和前值 0.3%，意味著薪資仍對(duì)通脹構(gòu)成壓力。

2、五部門聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定。參加人每年繳納個(gè)人養(yǎng)老金額度上限為 1.2 萬(wàn)元，賬戶資金可用于購(gòu)買符合規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品，并按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。證監(jiān)會(huì)同步發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定，對(duì)參與個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)的各類市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及其展業(yè)行為予以明確規(guī)范。銀保監(jiān)會(huì)也擬出臺(tái)配套政策，明確商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)相關(guān)要求，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶免收年費(fèi)等多項(xiàng)費(fèi)用。

3、美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金表示，即使加息放緩，利率也有可能達(dá)到更高的終點(diǎn)；準(zhǔn)備對(duì)利率采取“更審慎”的行動(dòng)。

三、商品要聞

1、國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，純堿漲 3%，PTA、20 號(hào)膠、苯乙烯、燃油漲超 2%。黑色系全線大漲，焦煤、鐵礦石漲逾 4%，焦炭漲近 4%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲，菜油漲 2.83%，棉花漲 2.71%，玉米淀粉漲 2.24%。上期所基本金屬多數(shù)上漲，滬錫漲 6.26%，國(guó)際銅漲 4.82%，滬銅漲 4.41%，滬鋅漲 3.97%。

2、美國(guó)和盟國(guó)正制定俄羅斯石油價(jià)格上限，在海上進(jìn)行的俄羅斯石油中間商交易仍須受該限價(jià)限制。但如果俄羅斯石油被提煉成石油產(chǎn)品后再次在海上交易，則不受限。

3、聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織：下調(diào) 2022 年全球谷物產(chǎn)量 490 萬(wàn)噸，最新預(yù)報(bào)數(shù)為 27.64 億噸；小麥產(chǎn)量下調(diào) 340 萬(wàn)噸至 7.838 億噸，但仍為歷史最高水平。

4、世界黃金協(xié)會(huì)：10 月份，全球黃金 ETF 出現(xiàn) 59 噸的凈流出，為連續(xù)第六個(gè)月凈流出；黃金 ETF 持有量同比下降 1%，為年內(nèi)首次變?yōu)樨?fù)值。

5、印度政府 5 日宣布調(diào)整食糖出口政策，允許明年 5 月 31 日前按配額出口 600 萬(wàn)噸食糖。根據(jù)公告，這 600 萬(wàn)噸是本榨季（2022 年 10 月至 2023 年 9 月）第一批出口配額，出口配額的進(jìn)一步分配將根據(jù)國(guó)內(nèi)食糖產(chǎn)量確定。

6、中焦協(xié)：為避免行業(yè)虧損進(jìn)一步加深，保護(hù)焦化企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，保障產(chǎn)業(yè)鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)，決定加大限產(chǎn)力度至 50%以上，在當(dāng)前虧損情況下除維持焦?fàn)t基本運(yùn)轉(zhuǎn)用煤外停止煤炭采購(gòu)。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，人民日?qǐng)?bào)發(fā)文《把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)》。穩(wěn)定全國(guó)經(jīng)濟(jì)大盤、擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略及深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的表述對(duì)當(dāng)天股指及大宗商品均起到一定助推作用。

股指方面，主要指數(shù)單邊大幅上漲，兩市成交額再次突破萬(wàn)億，北向資金凈流入約 100 億，各板塊與個(gè)股大幅上漲，短期股指因素仍占據(jù)行情主導(dǎo)因素，建議前期布局的個(gè)股+ 期貨+期權(quán)的多單繼續(xù)輕倉(cāng)持有。

大宗商品方面，多數(shù)以上漲為主。黑色系漲幅居前，繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革表述影響投資者心理。另外，我們看到目前因?yàn)榍捌谏唐穬r(jià)格連續(xù)下跌，部分工業(yè)品價(jià)格在生產(chǎn)成本線附近徘徊，導(dǎo)致行業(yè)開(kāi)工率下降，供需邊際出現(xiàn)一定的改善。大宗商品，暫時(shí)以反彈對(duì)待，可考慮輕倉(cāng)多黑色爐料類商品。

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