一、外盤情況

1、道指收漲 0.45%，報(bào) 34347.03 點(diǎn)；納指收跌 0.52%，報(bào) 11226.36 點(diǎn)；標(biāo)普 500收跌 0.03%，報(bào) 4026.12 點(diǎn)。

2、WTI 1 月原油期貨收跌 2.13%，報(bào) 76.28 美元/桶。布倫特 1 月原油期貨收跌 2.00%，報(bào) 83.63 美元/桶。

3、COMEX 12 月黃金期貨收漲 0.48%，報(bào) 1754 美元/盎司。

二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

1、中國(guó)人民銀行決定于 2022 年 12 月 5 日降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率，本次下調(diào)后， 金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為 7.8%。此次降準(zhǔn)共計(jì)釋放長(zhǎng)期資金約 5000 億元，對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)存款準(zhǔn)備金率 0.25 個(gè)百分點(diǎn)。

2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，1-10 月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額69768.2 億元，同比下降 3.0%。規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 22648.9 億元，同比增長(zhǎng) 1.1%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 50877.4 億元，下降 2.1%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額 19641.2 億元，下降 8.1%。

3、北京市介紹疫情防控最新情況：嚴(yán)格執(zhí)行第九版防控方案和優(yōu)化疫情防控二十條措施，科學(xué)劃定風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域。高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)一般以單元、樓棟為單位劃定。在疫情傳播風(fēng)險(xiǎn)不明確， 或存在廣泛社區(qū)傳播的情況下，經(jīng)嚴(yán)格評(píng)估，可適度擴(kuò)大高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)的劃定范圍。嚴(yán)禁采取硬質(zhì)隔離、硬質(zhì)圍擋等措施封堵消防通道、單元門、小區(qū)門，高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)實(shí)行足不出戶，上門服務(wù)，對(duì)于看病就醫(yī)、緊急避險(xiǎn)要確保外出渠道暢通。對(duì)于符合解封條件的要做到應(yīng)解盡解。

4、歐洲央行管委 Makhlouf 表示，如果需要進(jìn)一步加息，歐洲央行明年可能會(huì)小幅加息。對(duì) 12 月會(huì)議的加息幅度持開(kāi)放態(tài)度。

5、中汽協(xié)陳士華：2021 年中國(guó)汽車出口首次超過(guò) 200 萬(wàn)輛，2022 年 1-10 月，汽車企業(yè)出口 245.6 萬(wàn)輛，今年全年汽車出口量可能達(dá)到 300 萬(wàn)輛。中國(guó)汽車出口已經(jīng)取得了不錯(cuò)的成績(jī)，但要關(guān)注在產(chǎn)品大規(guī)模出口的情況下，國(guó)外市場(chǎng)可能采取國(guó)際貿(mào)易方面措施；中國(guó)汽車出口目前以直接出口為主，在海外建廠等其他競(jìng)爭(zhēng)力方面有待觀察，不要盲目樂(lè)觀。

三、商品要聞

1、據(jù)船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu) ITS 數(shù)據(jù)顯示，馬來(lái)西亞 11 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1272721噸，上月同期為 1127792 噸，環(huán)比增加 12.85%。

2、加拿大油籽加工商協(xié)會(huì)（COPA）發(fā)布的油籽壓榨數(shù)據(jù)顯示，2022 年 10 月，加拿大油菜籽壓榨量為 885331 噸，環(huán)比增 11.52%；菜籽油產(chǎn)量為 366915.0 噸，環(huán)比增10.62%；菜籽粕產(chǎn)量為 525999.0 噸，環(huán)比增 11.89%。

3、據(jù)Wind 數(shù)據(jù)顯示，截至 11 月 25 日當(dāng)周，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為盈利 706.41元/頭，11 月 18 日為盈利 805.24 元/頭；外購(gòu)仔豬養(yǎng)殖利潤(rùn)為盈利 578.50 元/頭，11 月18 日為盈利 761.82 元/頭。

4、阿根廷上周五宣布，年底前將對(duì)大豆出口帶來(lái)的美元實(shí)行更慷慨的匯率，以加速大豆出口，從而為央行帶來(lái)急需的美元。針對(duì)大豆及其衍生品的阿根廷比索兌美元匯率為230，將于周一開(kāi)始實(shí)施。

5、據(jù)印尼安塔拉通訊社（ANTARA）報(bào)道，印尼安塔拉通訊社新聞總監(jiān) Akhmad Munir否認(rèn)了社交媒體 WhatsAPP 上關(guān)于“印尼棕櫚油 DMO 政策變更公告”的消息來(lái)自ANTARA。官方?jīng)]有發(fā)布關(guān)于調(diào)整 8 月份毛棕櫚油DMO 政策的消息。

6、鋼銀電商：本周城市總庫(kù)存量為 658.11 萬(wàn)噸，較上周環(huán)比減少 23.81 萬(wàn)噸（-3.49%），本周建筑鋼材庫(kù)存總量為334.57 萬(wàn)噸，較上周環(huán)比減少10.77 萬(wàn)噸（-3.12%）。

四、國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

宏觀方面，國(guó)內(nèi)宏觀消息面較為平淡，整體看降準(zhǔn)預(yù)期及房地產(chǎn)政策不斷出臺(tái)仍在影響市場(chǎng)。國(guó)際擾動(dòng)因素較多，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期、OPEC+政策變動(dòng)的可能性及歐盟對(duì)天然氣價(jià)格限制等因素存較多不確定性。

股指方面，主要指數(shù)仍然以震蕩為主，上證及滬深 300 股指期貨在房地產(chǎn)及金融板塊帶動(dòng)下上漲，中證系股指期貨走勢(shì)偏弱。兩市成交量約 7400 億元，成交量仍然很低迷。短期缺乏明顯交易機(jī)會(huì)，暫時(shí)觀望為主。中長(zhǎng)線非線性多單可繼續(xù)持有。

商品方面，多數(shù)商品出現(xiàn)上漲，其中黑色系在眾多利好加持下近期表現(xiàn)最強(qiáng)，前期表現(xiàn)較為低迷的PVC、玻璃等品種低位反彈。農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)分化，玉米相對(duì)較為強(qiáng)勢(shì)。商品近期操作難度相對(duì)較大，觀望為主。激進(jìn)操作者可以考慮輕倉(cāng)布局低位品種多單。

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