一、外盤情況
1、美國三大股指全線收漲，道指漲 0.59%報 33745.69 點，標普 500 指數漲 0.48%報 3965.34 點，納指漲 0.01%報 11146.06 點。
2、國際貴金屬期貨走勢疲軟，COMEX 黃金期貨跌 0.62%報 1752 美元/盎司，COMEX白銀期貨持平報 20.975 美元/盎司。
3、國際油價全線下跌，美油 12 月合約跌 1.4%，報 80.26 美元/桶。布油明年 1 月合約跌 2.14%，報 87.86 美元/桶。
4、倫敦基本金屬多數收漲，LME 銅跌 0.91%報 8036 美元/噸，LME 鋅漲 1.19%報3022.5 美元/噸，LME 鎳漲 2.16%報 25605 美元/噸，LME 鋁漲 1%報 2415 美元/噸，LME錫漲 0.62%報 22725 美元/噸，LME 鉛漲 0.37%報 2158.5 美元/噸。
二、宏觀及產業
1、財政部發布通知進一步推動PPP 規范發展、陽光運行，明確 PPP 項目財政支出責任超過 10%紅線的地區，不得新上 PPP 項目；嚴防隱性債務風險，嚴禁在項目合同及相關補充協議中約定兜底條款，嚴禁通過簽訂抽屜協議、陰陽合同等方式規避監管等。
2、上周央行公開市場全口徑凈投放 2180 億元。Wind 數據顯示，本周央行公開市場將有 4010 億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期 50 億元、1720 億元、710 億元、1320 億元、210 億元。
3、備受關注的“通脹行星圖”再擴容。日本通脹有所抬頭，美國物價上漲速度開始放緩，而歐元區和英國物價則持續攀升。歐洲央行已經實施有史以來最激進的貨幣緊縮行動， 預計 12 月還將利率從目前的 1.5%上調至 2%或更高。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現疲軟，燃油跌 3.34%，瀝青跌 2.39%，20 號膠跌 2.22%。黑色系普遍下跌，焦炭跌 1.79%。農產品多數下跌，菜油跌 3.35%， 棉花、豆油、豆二跌超 1%。基本金屬多數收漲，滬鋅漲 0.86%，滬鎳漲 0.38%，滬鉛漲0.35%，滬錫漲 0.13%，滬鋁漲 0.05%，滬銅跌 1.03%。
2、據農業農村部，近期隨著養殖戶正常出欄，全國生豬價格和豬肉價格均出現回落。11 月第 2 周，全國豬肉平均價格為每公斤 41.2 元，環比下降 1.1%，同比上漲 51%，漲幅較 10 月初收窄 33 個百分點。
3、唐山：近期受冷空氣影響，唐山市擴散條件逐步改善，污染過程基本結束。市重污染天氣應對指揮部研究決定，自 2022 年 11 月 20 日 24 時起全市解除重污染天氣橙色預警。
4、據船運調查機構 ITS 數據，馬來西亞 11 月 1-20 日棕櫚油出口增長 10%，出口量為 997216 噸。
5、據外媒報道，由于附近社區的封鎖，MMG 公司旗下秘魯 Las Bambas 銅礦的開采活動僅達到產能的 30%。消息人士稱，封鎖始于 10 月下旬，由于缺乏供應，采礦活動緩慢減少。該公司此前曾宣布縮減運營，但沒有詳細說明其規模。
6、卓創資訊：進入 10 月份，旱情有所緩解后，有條件地區鋁廠積極進行投復產，此過程仍將持續。后期來看，云南地區由于枯水期較長，后期有進一步減產的可能，但四川等地復產也將持續。
四、國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2022.11.18 | ||||
商品 | 現貨價格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價差） | 基差較前日變動 |
棕櫚油 | 7898 | 8090 | 192 | 172 |
豆油 | 9202 | 10220 | 1018 | 1056 |
豆粕 | 4133 | 5130 | 997 | 1157 |
螺紋 | 3682 | 3840 | 158 | 114 |
鐵礦 | 749.5 | 740 | -9.5 | -15 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進口 61.5%PB 粉礦（含稅價） | |||
五、國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 49164 | -9861 | 聚丙烯 | 3925 | -14 |
鋁 | 53018 | -376 | 瀝青 | 20470 | 0 |
鋅 | 1634 | -626 | 原油 | 4251000 | 0 |
鎳 | 1856 | -101 | 燃料油 | 2680 | 0 |
白銀 | 1661846 | -14230 | 棕櫚 | 3824 | -1726 |
螺紋鋼 | 15753 | -300 | 豆油 | 12626 | 0 |
熱軋卷板 | 48078 | -1784 | 豆粕 | 19927 | -3538 |
鐵礦石 | 1900 | 0 | 玉米 | 97778 | -2699 |
天然橡膠 | 299830 | 1120 | 淀粉 | 4574 | -489 |
20 號膠 | 35663 | 101 | 聚乙烯 | 3277 | -136 |
六、主要觀點及策略分析
宏觀方面，劉世錦在第十三屆財新峰會上表示，從近期經濟走勢看，今年全年達到 5% 的經濟增速有一定難度。現階段我國的潛在增長水平大概在 5%-5.5%之間，力爭今明兩年平均經濟增速達到 5%左右。
股指方面，A 股震蕩分化，滬指表現較弱，創業板指頑強收紅。總體看，市場放量， 全天成交額逼近萬億水平，兩市個股跌多漲少，北向資金凈買入超 50 億。18 日市場估值偏低，市場依然在底部區域，中長期看仍是配置機會。建議觀望或以非線性多單輕倉持有為主。
商品方面，18 日商品保持震蕩行情，黑海谷物出口協議續簽，葵籽、葵油、葵粕相關的品種受沖擊，拖累粕類；生豬存欄仍較大，對現貨價格仍存在壓制，但是南、北養殖企業抗價情緒漸濃，后期跌幅受限；成材端企業持續虧損，受經濟政策利好刺激，預期偏強。近期對大宗商品保持觀望或震蕩思路對待。
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