一、外盤情況

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲 0.61%報 32033.28 點，標普 500 指數跌 0.61% 報 3807.3 點，納指跌 1.63%報 10792.68 點。

2、國際油價全線上漲，美油 12 月合約漲 0.78%，報 88.60 美元/桶。布油明年 1 月合約漲 1%，報 94.73 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX 黃金期貨跌 0.11%報 1667.4 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.43%報 19.57 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬全線收跌，LME 期銅跌 0.47%報 7755 美元/噸，LME 期鋅跌 0.15% 報 2944 美元/噸，LME 期鎳跌 1.92%報 22235 美元/噸，LME 期鋁跌 1.88%報 2291 美元/噸，LME 期錫跌 0.65%報 18560 美元/噸，LME 期鉛跌 1.53%報 1860.5 美元/噸。

      二、宏觀及產業

       1、歐洲央行將三大主要利率均上調 75 個基點，符合市場預期。這是歐洲央行連續第二次大幅加息 75 個基點。歐洲央行行長拉加德表示，歐元區第三季度經濟活動可能顯著放緩，并可能在第四季度和明年一季度進一步放緩。預計通脹將繼續上行，未來幾次會議很可能會繼續加息，并在 12 月決定縮減資產購買的關鍵原則。

      2、美國三季度實際 GDP 年化環比上升 2.6%，高于市場此前預期的 2.4%，在連續兩個季度萎縮后重回正增長。數據還顯示，美國第三季度核心 PCE 物價指數年化環比升 4.5%， 較前值 4.7%小幅回落。第三季度實際個人消費支出環比增 1.4%，好于預期的 1%，前值為 2%。

3、上周美國初請失業金人數增加 3000 人，至 21.7 萬人，但低于市場預期 22 萬人。另外，美國 9 月耐用品訂單初值環比升 0.4%，低于預期。

4、國務院常務會議部署持續落實好穩經濟一攬子政策和接續措施，努力推動四季度經濟好于三季度，保持經濟運行在合理區間。會議部署加快釋放擴消費政策效應，因城施策支持剛性和改善性住房需求；要求深入落實制造業增量留抵稅額即申即退，支持企業紓困和發展。

5、國家統計局數據顯示，9 月份當月，工業企業利潤降幅較上月收窄 6 個百分點，在41 個工業大類行業中，有 25 個行業利潤增速較上月加快或降幅收窄、由降轉增。1-9 月份，裝備制造業利潤同比增長 0.6%，今年以來首次由降轉增。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品普遍下跌，PVC、乙二醇跌超 1.7%，20 號膠、短纖跌約 1.6%。黑色系全線下跌，鐵礦石、熱卷跌逾 2%。農產品表現疲軟，豆油跌 2.3%， 棉紗跌 1.88%，棕櫚油跌 1.51%。上期所基本金屬多數收跌，不銹鋼跌 2.34%，滬錫跌1.5%。

2、本周巴西和阿根廷均出現零星降雨，有助于提振該地區的大豆產量，制約美國大豆價格漲幅。阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示，阿根廷農業產區迎來急需降雨，為飽受干旱困擾的農田帶來了及時的緩解，有助于大豆播種全面展開。

3、世界銀行預測，能源價格在 2022 年飆升 60%后，將于 2023 年下降 11%。俄羅斯石油出口量可能會減少多達 200 萬桶/日。預計 2023 年布倫特原油均價為 92 美元/桶，2024 年將回落至 80 美元/桶。

4、據隆眾資訊，截止 10 月 27 日，全國浮法玻璃樣本企業總庫存 7069.7 萬重箱，環比增加 1.44%，同比增加 63.79%，折庫存天數增加 0.9 天至 30.4 天。

5、新加坡企業發展局（ESG）：截至 10 月 26 日的當周，新加坡燃料油庫存增加 10.5萬桶，至 2114.5 萬桶的三周高位。

6、生態環境部：下一步將健全全國碳市場法律法規和政策體系，特別要積極推動《碳排放權交易管理暫行條例》的出臺。進一步強化市場功能，在碳市場平穩運行的基礎上， 逐步擴大全國碳市場的行業覆蓋范圍，豐富交易主體、交易品種和交易方式。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

宏觀方面，國家統計局最新公布數據顯示，1-9 月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額 62441.8 億元，同比下降 2.3%。工業企業效益延續恢復趨勢，國內經濟運行整體偏好，政策面寬信用的預期保持不變，目前宏觀方面的風險點主要在歐美貨幣政策繼續收緊。

股指方面，主要指數以小幅下跌為主，兩市成交金額約 9200 億，北向資金凈流入約10 億。從成交量上來看，近期呈現出溫和放大趨勢，市場情緒逐漸恢復。雖然上證指數點位仍在 3000 點附近，但中證 500 及中證 1000 股指 10 月份漲幅可喜。操作上，左側交易者建議仍以個股+期貨+期權布局多頭倉位布局，繼續持有。

商品方面，多數品種仍以下跌為主，其中黑色、化工品跌幅領先，銅、油脂類近期走勢偏強，在美聯儲議息會議之前，市場風險點始終存在，美聯儲議息會議前夕部分官員發表鴿派講話，未改大宗商品向下趨勢，黑色等部分板塊品種跌破震蕩平臺，建議短期內仍以偏空思路對待。

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