一、外盤情況

      1、美國三大股指全線收漲，道指漲 2.83%報 30038.72 點，標普 500 指數漲 2.6%報3669.91 點，納指漲 2.23%報 10649.15 點。

2、國際油價全線上漲，美油 11 月合約漲 2.25%，報 89.23 美元/桶。布油 12 月合約漲 2.42%，報94.69 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.27%報 1672.9 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.46%報 18.85 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 銅漲 1.27%報 7641 美元/噸，LME 鋅漲 1.13%報2941.5 美元/噸，LME 鎳漲 0.22%報 22340 美元/噸，LME 鋁漲 2.04%報 2352 美元/噸，LME 錫漲 1.69%報 20155 美元/噸，LME 鉛漲 0.76%報 2046 美元/噸。

二、宏觀及產業

1、美國勞工部發布數據顯示，美國 9 月未季調 CPI 同比升 8.2%，雖然較前值 8.3% 有所回落，但仍高于預期的 8.1%。未季調核心 CPI 同比升 6.6%，創 1982 年 8 月以來新高；季調后 CPI 環比 0.4%，核心 CPI 環比上升 0.6%，也均超市場預期。

2、機構預計中國 9 月 CPI 或創逾 2 年新高。國家統計局今日將公布 9 月份CPI 數據， 在豬肉、蔬菜、雞蛋等食品價格走高背景下，機構預計 9 月 CPIWind 數據統計，13 家機構對 9 月 CPI 同比漲幅的平均預測值為 3%。若上述平均預測值兌現，9 月 CPI 同比漲幅將創 2020 年 5 月以來新高。

3、基建通大數據統計顯示，9 月有超 1.5 萬億元基建項目密集開工，包括多個總投資300 億元以上的大項目。業內人士認為，基建投資進一步發力，四季度基建將進入新一輪投資、施工共振走強的階段，加快形成實物工作量。

4、IMF 總裁格奧爾基耶娃表示，由于受到多重沖擊的影響，全球經濟復蘇放緩，經濟前景變得越來越困難。必須采取果斷行動，將通脹恢復到目標水平，避免通脹預期失控， 防止收入減少和不平等加劇。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤多數下跌，能源化工品普遍下跌，LPG、20 號膠、紙漿、聚丙烯、燃油、塑料跌超 1%。黑色系多數下跌，鐵礦石跌 1.42%。農產品漲跌不一，豆粕漲 0.95%，棕櫚油跌 1.17%?；窘饘倨谪浂鄶瞪蠞q，滬鎳漲 1.16%，滬鋁漲 1.01%， 滬銅漲 0.72%，滬錫漲 0.05%，滬鉛持平，滬鋅跌 0.53%。

2、EIA：10 月 7 日當周，美國原油庫存增加 988 萬桶，為 2021 年 3 月 5 日當周以來最大增幅；原油出口減少 167.9 萬桶/日至 287.2 萬桶/日，創 8 月 5 日當周以來最低；原油產量減少 10 萬桶至 1190 萬桶/日，為 7 月 15 日當周以來最低；戰略石油儲備（SPR）庫存減少 769 萬桶至 4.087 億桶。

3、國際鉛鋅研究小組（ILZSG）公布的數據顯示，2022 年 8 月，全球鉛市供應短缺2.76 萬噸，7 月修正為供應過剩 1.7 萬噸。7 月初值為供應過剩 1.43 萬噸。2022 年 1-8 月，全球鋅市供應短缺 4000 噸，2021 年同期為供應短缺 49000 噸；2021 年全球鋅市場供應短缺 17.8 萬噸，而 2020 年為供應過剩 49.4 萬噸。

4、新加坡企業發展局（ESG）：截至 10 月 12 日的當周，新加坡燃料油庫存下降 269.8萬桶，至 2020.1 萬桶的四周低點。新加坡中質餾分油庫存增加 30.9 萬桶，至 813.9 萬桶的三周高位。 新加坡輕質餾分油庫存增加 37.5 萬桶，至 1657.7 萬桶的七周高位。

5、中鋼協：10 月上旬，21 個城市 5 大品種鋼材社會庫存 903 萬噸，環比增加 51 萬噸，上升 6.0%，庫存連續下降 10 旬后首次上升；比年初增加 115 萬噸，上升 14.6%；比上年同期減少 209 萬噸，下降 18.8%。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

宏觀方面，美國勞工部公布 9 月 PPI 數據，同比增長 8.5%，前值 8.7%，市場預期 8.4%；環比上升 0.4%，高于預期的 0.2%和前值-0.1%，顯示美國通脹壓力依然較大。美聯儲公布 9 月貨幣政策會議紀要顯示美聯儲官員繼續傾向于短期內實現加息至限制性的利率水平，并維持一段時間，美聯儲短期“鷹派”態度未變。

股指方面，主要指數以震蕩整理為主，兩市成交額約 7300 億，近兩個交易日成交量小幅放大。北向資金凈流出約 83 億。股指處于磨底階段，上漲不能一蹴而就，長期大規模資金可以考慮采取個股+期貨+期權方式布局。

商品方面，維持農產品偏強，工業品偏弱格局。Mysteel 公布的周度數據表明，表觀需求大幅增加，庫存下降，鋼廠產量下降，但本周多兩個工作日，實際降庫水平一般，黑色近幾日表現偏弱。農產品上午偏強，午后出現回落，從基本面看，當前支持粕類、雞蛋、生豬價格的主要是高基差，高成本因素，尚未看到上述因素轉變的影響點，預計農產品偏強，工業品偏弱的格局會延續。大宗整體維持偏空思路，預計價格仍有下一臺階可能。

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