一、外盤情況

1、美國三大股指收盤漲跌不一，道指漲 0.12%報 29239.19 點，標普 500 指數跌 0.65% 報 3588.84 點，納指跌 1.1%報 10426.19 點。

2、國際油價全線下跌，美油 11 月合約跌 2.79%，報 88.59 美元/桶。布油 12 月合約跌 2.48%，報 93.8 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.12%報 1673.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 2.4%報 19.145 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬收盤漲跌不一，LME 期銅漲 0.24%報 7596.5 美元/噸，LME 期鋅跌1%報 2934.5 美元/噸，LME 期鎳跌 1.64%報 22045 美元/噸，LME 期鋁跌 0.38%報 2251.5美元/噸，LME 期錫漲 0.95%報 20275 美元/噸，LME 期鉛漲 1.76%報 2024.5 美元/噸。

二、宏觀及產業

1、央行發布數據顯示，中國 9 月 M2 同比增長 12.1%，增速比上月末低 0.1 個百分點；人民幣貸款增加 2.47 萬億元，同比多增 8108 億元；社會融資規模增量為 3.53 萬億元，比上年同期多 6245 億元。9 月末社會融資規模存量為 340.65 萬億元，同比增長 10.6%。增速均超預期。

2、國際貨幣基金組織（IMF）發布最新《世界經濟展望報告》，維持對 2022 年全球經濟增速 3.2%的預期，但將 2023 年增速預期再下調 0.2 個百分點至 2.7%，并稱有 25% 的可能性降至 2%以下。IMF 同時預計，全球整體通脹將在今年第三季度達到 9.5%的峰值， 明年四季度將下降到 4.7%。IMF 同時發布《全球金融穩定報告》稱，自今年 4 月以來， 全球金融穩定風險有所增加，風險平衡明顯向下行傾斜。

3、國家氣候中心最新監測結果顯示，進入秋季之后，拉尼娜事件在緩慢發展，預計將持續至 2022/2023 年冬季，這是 21 世紀首次出現的“三重”拉尼娜現象。拉尼娜事件對華西秋雨、南方秋旱、北方秋汛等秋冬季區域氣候異常有重要影響。

4、美聯儲梅斯特表示，鑒于當前的通脹水平，廣泛的涉及面及其持久性，認為貨幣政策將需要變得更具限制性才能使通脹率可持續的下降到 2%。目前沒有看到巨大的市場風險正在逼近；需要在通貨膨脹方面取得進展，然后才會放慢加息速度；尚未準備好判斷 11 月的加息幅度應該有多大。

5、央行貨幣政策司發文指出，下一步，人民銀行將堅持以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，堅定不移深化匯率市場化改革，增強人民幣匯率彈性，更好發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器作用。持續推進多層次外匯市場體系建設，進一步提高外匯市場的深度和廣度，引導企業和金融機構樹立風險中性理念。綜合施策，穩定預期，堅決抑制匯率大起大落，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤收盤多數下跌，黑色系、能化品表現疲軟，焦炭跌 3.55%，燃油、焦煤、螺紋鋼、熱卷、乙二醇跌超 2%，鐵礦石、PTA、橡膠、塑料、甲醇跌超 1%。農產品多數上漲，豆二、菜油漲超 1%。基本金屬期貨漲跌不一，滬銅漲 0.42%，滬鋅漲0.12%，滬鉛漲 0.1%，滬錫跌 0.17%，滬鋁跌 0.27%，不銹鋼跌 0.95%，滬鎳跌 1.92%。

2、巴西植物油行業協會 Abiove 將巴西 2021/22 年度大豆產量預估從 1.269 億噸上調至 1.27 億噸；將豆粕產量預估上調 10 萬噸，至 3750 萬噸；豆油產量預估維持在 990 萬噸。維持巴西 2021/22 年度大豆出口量預估 7700 萬噸不變。

3、MPOB：馬來西亞 9 月棕櫚油產量為 1770441 噸，環比增長 2.59%，高于路透預期的 176 萬噸，與彭博預期持平；馬來西亞 9 月棕櫚油庫存量為 2315464 噸，環比增長10.54%，高于路透和彭博的預期。

4、據馬來西亞獨立檢驗機構 AmSpec 數據顯示，馬來西亞 10 月 1—10 日棕櫚油出口量為 373030 噸，較 9 月同期出口的 371091 噸增加 0.52%。

5、據農業農村部監測，2022 年 9 月 26 日—10 月 2 日，全國規模以上生豬定點屠宰企業生豬平均收購價格為 24.74 元/公斤，環比上漲 1.4%，同比上漲 88.3%。白條肉平均出廠價格為 31.60 元/公斤，環比上漲 1.3%，同比上漲 76.0%。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀點及策略分析

宏觀方面，海外市場近期關注焦點在 9 月 CPI 數據，中長期仍在美聯儲加息節奏引起的流動性收緊問題，當前 11 月美聯儲加息 75 個基點預期強烈。國內重要會議前期，政策面較為平靜。總體看，海外經濟滯脹壓力增加，國內經濟處于弱復蘇階段。關注近期國內9 月份經濟數據情況。

股指方面，節后兩個交易日成交量延續節前低迷狀態，指數 11 日以窄幅波動為主。個股方面漲多跌少，10 日大幅調整后部分個股小幅反彈。目前持續低迷的成交量表明缺乏場外資金進場。全球流動性處于收緊周期，股市預計仍以底部震蕩為主，低估值效應尚未顯現。

商品方面，大宗商品總體未延續前一日的反彈，多數商品出現調整。前期主導市場的主要是流動性收緊引發經濟衰退、需求下滑的邏輯。OPEC+減產計劃與俄烏沖突升級導致供給偏緊邏輯在近期重新顯現。當前大宗的供給與需求都受到一定程度抑制，呈現出供需雙弱的格局，從價格走勢上可以看出近期趨勢不明朗，因此，交易上建議投資者輕倉交易， 保持謹慎態度，多看少動。

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