一、外盤概況
? 美國三大股指全線下跌，納指創逾7周以來最大跌幅。道指跌0.24%報35058.52點，標普500指數跌0.47%報4401.46點，納指跌1.21%報14660.58點。英特爾跌逾2%，波音跌超1%，領跌道指。科技股普遍下跌，蘋果跌1.78%。新能源汽車股全線走低，法拉第未來跌超17%，小鵬汽車跌15%。中概教育股大反彈，好未來漲超25%。
? COMEX黃金期貨跌0.02%報1798.8美元/盎司，COMEX白銀期貨跌2.38%報24.715美元/盎司。因美元走軟且美國實際收益率重挫，但投資者在美聯儲利率決議之前的謹慎態度限制黃金向上的動力，此次美聯儲可能會提供縮減刺激計劃的細節。
? 國際油價全線下跌，美油9月合約跌0.03%，報71.89美元/桶。布油9月合約跌0.09%，報73.63美元/桶。全球新冠新增病例激增引發了對短期原油需求的擔憂；高傳染性delta病毒變種感染病例增加，導致世界各地采取新的限制措施，特別是在疫苗接種率較低的國家。
二、宏觀及產業
? 國務院領導人作出重要批示，要求切實提高優生優育服務水平，加快普惠托育服務體系建設，促進相關經濟社會政策與生育政策配套銜接，減輕群眾生育、養育、教育負擔。國務院副總理孫春蘭表示，研究推動將3歲以下嬰幼兒照護費用納入個人所得稅專項附加扣除，研究實施差異化租賃和購房優惠政策。
? 上半年全國規模以上工業企業利潤總額同比增長66.9%，兩年平均增長20.6%，其中6月份為同比增長20%。國家統計局表示，上半年工業生產需求穩定恢復，企業經營狀況持續改善，企業利潤平穩較快增長，但同時大宗商品價格持續高位運行擠壓企業盈利空間，產業鏈供應鏈還存在短板弱項。
? 財政部公布，1-6月，國有企業營業總收入同比增長27.7%，兩年平均增長9.6%；國有企業利潤總額同比增長1.1倍，兩年平均增長14.6%。6月末，國有企業資產負債率64.3%，同比下降0.2個百分點。
三、商品要聞
? 國內商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品多數下跌，甲醇跌2.05%，乙二醇跌1.88%，LPG跌1.87%，苯乙烯跌1.83%，PVC跌1.69%，玻璃跌1.5%。黑色系普遍下跌，熱卷跌1.67%，螺紋鋼跌1.22%，鐵礦石跌0.53%，動力煤跌0.36%，焦炭漲0.96%，焦煤漲1.11%。農產品多數上漲，菜油漲1.71%，豆粕漲1.59%，豆二漲1.22%，菜粕漲0.89%，豆油漲0.77%，棕櫚油漲0.61%。
? 發改委許正斌：未來要堅持不懈地做好煤炭的保供工作，增產增供，夯實煤炭保供穩價的基礎，要堅定信心推動煤炭行業高質量發展，發揮好煤炭煤電的兜底保障作用。
? 巴西三大咖啡豆產區連續兩周遭遇嚴寒和霜凍天氣，受此影響，分析師紛紛下調明年巴西的咖啡豆產量預期，降幅為5%-10%。
? 船運調查機構SGS公布數據顯示，預計馬來西亞7月1—25日棕櫚油出口量為1150452噸，較6月同期出口的1167989噸減少1.5%。
? 印尼能源部：目前印尼煤炭儲量388.4億噸，預計仍能維持至少60年開采。
? 豆類，USDA作物生長進度報告，截至7月25日當周，美國大豆生長優良率為58%，低于市場預估均值60%，去年同期72%。美豆優良率不及預期支撐美豆，天氣情況對產量的影響依舊是近期市場關注焦點。國內目前現貨壓力逐步增大，大豆壓榨量上升，豆粕庫存仍偏高，但隨著下個月到港減少，屆時國內供應壓力可能有所減輕，單邊暫時觀望。
? 油脂方面，馬來西亞ITS出口：2021年7月1-25出口1137275噸，較上月同期降幅0.46%；SPPOMA產量數據：2021年7月1-25日產量-6.07%，同時，馬來西亞MPOA產量數據7月1-20日-10.84%，基本面利多棕櫚行情。目前馬來西亞棕櫚油產量并未出現明顯恢復跡象，關注馬來產量恢復進度以及天氣情況。目前國內棕櫚油庫存依然處于低位，但未來到港預計逐漸增加，受國際影響，國內棕櫚油創出新高，謹慎追漲。
? 生豬方面：北方多數區域散戶受天氣及漲價預期影響，出欄積極性一般，但消費淡季，終端需求較弱，豬價相對穩定。收儲提振部分地區養殖戶補欄積極性，但市場總體并未出現震蕩：持續關注生豬出欄進度與產能變化情況。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發生任何變化。我們力求報告內容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869