一、外盤概況
? 美國三大股指全線上漲，已經(jīng)完全收復周一大跌失地。道指漲0.83%報34798點，標普500指數(shù)漲0.82%報4358.69點，納指漲0.92%報14631.95點。雪佛龍、埃克森美孚漲逾3%，領漲道指。
? COMEX黃金期貨收跌0.42%報1803.8美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲1.24%報25.305美元/盎司。美國國債收益率上漲和股市繼續(xù)反彈削弱了避險需求。
? 國際油價集體收漲，美油9月合約漲4.49%報70.22美元/桶，創(chuàng)四個月以來最大單日漲幅；布油9月合約漲4.18%報72.25美元/桶。 美國俄克拉荷馬州庫欣地區(qū)原油庫存降至18個月以來最低水平，抵消了美國上周原油庫存出現(xiàn)5月中旬以來首次增長的影響。
? 倫敦基本金屬表現(xiàn)分化，LME銅漲0.22%報9356.5美元/噸，LME鋅跌0.76%報2939.5美元/噸，LME鎳跌0.42%報18605美元/噸，LME鋁跌0.32%報2457.5美元/噸，LME錫漲0.1%報33540美元/噸，LME鉛漲0.77%報2346美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 國家領導人對防汛救災工作作出重要指示，要求妥善安置受災群眾，嚴防次生災害，最大限度減少人員傷亡和財產(chǎn)損失。國務院常務會議部署抓緊抓實防汛救災工作，要求調(diào)集資金和物資支持幫助河南全力搶險救災，加大對重點地區(qū)防汛抗災的支持，加強氣象監(jiān)測預警。
? 河南是我國重要的大宗商品生產(chǎn)基地之一，同時也是連接周邊多個省份的交通樞紐。目前，大范圍極端強降雨天氣對當?shù)卮笞谏唐飞a(chǎn)、運輸、交易等環(huán)節(jié)產(chǎn)生了一定影響。業(yè)內(nèi)人士表示，河南的大宗商品市場基本處于供需兩弱狀態(tài)，但強降雨天氣對市場的影響有限，未來市場將回歸平穩(wěn)、理性。
三、商品要聞
? 國內(nèi)商品期貨夜盤收盤漲跌不一，能源化工品表現(xiàn)強勁，PTA漲4.69%，燃油漲2.92%，乙二醇漲2.74%，短纖漲1.95%，瀝青漲1.6%。黑色系全線下跌，鐵礦石跌4.03%，熱軋卷板跌1.89%，螺紋鋼跌1.58%，焦炭跌0.86%，焦煤跌0.65%，動力煤跌0.59%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，菜油跌1.59%，菜粕跌1.1%，豆二跌0.78%，豆粕跌0.68%，豆油跌0.6%。
? 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開常務會議，強調(diào)全力以赴奪取秋糧豐收，最大限度減輕災害損失。加快建立穩(wěn)定生豬產(chǎn)能的調(diào)控機制，強化非洲豬瘟等重大動物疫病防控，促進產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。
? 鋼材供需兩弱：鄭州當?shù)氐匿摬馁Q(mào)易活動中斷。鄭州新金馬鋼材市場的商戶吳華表示，近兩日鋼材市場人員基本處于避險狀態(tài)，工作暫時中止。周邊多個主干道和高速難以正常通行，加上部分鋼材倉庫被淹，鋼貿(mào)商無法正常裝貨、出貨。由于物流受限，河南部分鋼廠的原料供應也受到影響。當?shù)?span>11家高爐鋼廠中，有2家鋼廠鐵礦石運輸受阻，影響量預計在2萬噸左右。其他鋼廠暫未受到影響。
? 煤炭運輸受限：國家鐵路集團透露，受大范圍極端強降雨天氣影響，鄭州至洛陽區(qū)間的鄭西高鐵、隴海鐵路發(fā)生水漫線路、路基坍塌、設備淹水等情況，列車無法通行；途經(jīng)鄭州的京廣高鐵、徐蘭高鐵、京廣鐵路、隴海鐵路、焦柳鐵路、寧西鐵路等線路的運輸秩序均受到不同程度影響。在此情況下，山西煤炭資源發(fā)往湖南的運輸通道受阻，湖南鋼廠出現(xiàn)不同程度的煤炭資源緊張現(xiàn)象，鋼廠保供壓力較大，目前有部分鋼廠從云貴地區(qū)緊急調(diào)配資源，以確保生產(chǎn)正常運行，具體影響視交通恢復情況而定。
? 對鋁價影響有限：大范圍極端強降雨天氣也對河南鋁加工企業(yè)造成影響。當?shù)囟鄶?shù)鋁加工材企業(yè)選擇間歇性停產(chǎn)或降低負荷，具體恢復時間待定。氧化鋁企業(yè)所受影響程度不一，鄭州兩家氧化鋁企業(yè)已停產(chǎn)，三門峽、焦作、洛陽等地所受影響較小。
? 第二批國家儲備銅3萬噸、鋁9萬噸、鋅5萬噸將于7月29日投放。國家糧食和物資儲備局物資儲備司司長徐高鵬表示，國家儲備物資家底充足，有信心、有能力穩(wěn)定預期，為市場降溫。
? 根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年全國棉花總產(chǎn)量為588.9萬噸，其中河南省棉花產(chǎn)量為2.7萬噸，占全國總產(chǎn)量的0.46%。河南省作為全國重要的棉紡織產(chǎn)業(yè)基地之一，全省對棉花、棉紗的需求量僅次于山東。另外，今年7月9日~11日，國家防總、氣象局、水利部分別發(fā)布多個洪水預警，如果全國各地強降水持續(xù)，局地出現(xiàn)洪澇災害，不少棉紡企業(yè)可能受到影響。
? 生豬方面，期貨盤面三日攀升后今日減倉回落，基差繼續(xù)收窄。今日北方市場延續(xù)漲勢，河南地區(qū)受洪澇災害影響，重災區(qū)調(diào)運及屠宰影響較大，但供需大結(jié)構(gòu)維持穩(wěn)定。南方市場價格大面積上行，各地區(qū)豬源供應較為充足，消費仍無提振，情緒支撐較強，四川因生豬疫情拋售已進入尾聲，短期預計價格維持穩(wěn)定。洪澇災害后極易引發(fā)疾病，需關注災害持續(xù)的時間及后續(xù)處理情況。
? 豆類方面，USDA截止7月18日當周，美國大豆優(yōu)良率60%，符合市場預估，之前一周為59%，去年同期69%。雖然國內(nèi)大豆壓榨開機率上升，豆粕存在一定的庫存壓力，但在天氣炒作以及美豆優(yōu)良率不佳的背景下，底部支撐明顯。未來關注美豆天氣的同時，仍需關注中國采購進度，單邊謹慎追高。
? 玉米方面，山東地區(qū)深加工企業(yè)到貨量略有下降，東北地區(qū)價格企業(yè)停收增多，企業(yè)收購價繼續(xù)下跌。近日港口價格同樣連續(xù)下挫，現(xiàn)貨價格整體走弱。湖北地區(qū)春玉米已經(jīng)基本成熟，關注上市情況。同時，下游深加工停機檢修，生豬價格下跌，進口玉米拍賣等因素，加劇市場空頭情緒，短期玉米缺乏利多因素，偏空對待，謹慎操作。
免責聲明：本報告的信息均來源于公開資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會發(fā)生任何變化。我們力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但報告中的任何觀點、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關，由投資者自行承擔結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號：Z0010869