一、外盤概況
? 美國三大股指小幅收漲，道指漲0.03%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.19%，納指漲0.59%。耐克漲近2%，領(lǐng)漲道指。科技股漲跌不一，蘋果跌0.04%，亞馬遜漲0.19%。汽車股大漲，福特汽車漲超8%，理想汽車漲超14%，特斯拉漲超2%。散戶抱團(tuán)股普漲，Express漲25.63%，AMC娛樂控股漲19.2%，游戲驛站漲15.7%。
? 國際油價(jià)集體上漲，美油7月合約漲0.14%報(bào)66.16美元/桶，布油8月合約漲0.29%報(bào)68.69美元/桶。美國原油庫存下降，抵消了市場對(duì)伊朗可能恢復(fù)向國際市場供應(yīng)原油的擔(dān)憂。
? COMEX黃金期貨收跌0.06%報(bào)1896.8美元/盎司，COMEX白銀期貨收跌1.04%報(bào)27.765美元/盎司。黃金從四個(gè)多月高位回落，受累于美元和美債收益率回升。
? 倫敦基本金屬多數(shù)上漲，LME期銅漲0.4%報(bào)9958美元/噸，LME期鋅跌0.08%報(bào)2980美元/噸，LME期鎳漲1.58%報(bào)17310美元/噸，LME期鋁漲1.75%報(bào)2413.5美元/噸，LME期錫漲0.99%報(bào)29760美元/噸，LME期鉛漲1.37%報(bào)2188美元/噸。
二、宏觀及產(chǎn)業(yè)
? 國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步支持小微企業(yè)、個(gè)體工商戶紓困和發(fā)展，要求保持政策必要支持力度，多措并舉幫助小微企業(yè)、個(gè)體工商戶應(yīng)對(duì)上游原材料漲價(jià)影響，打擊囤積居奇、哄抬價(jià)格等行為。深入推進(jìn)反壟斷、反不正當(dāng)競爭執(zhí)法，依法查處具有優(yōu)勢(shì)地位的企業(yè)為搶占市場份額惡意補(bǔ)貼、低價(jià)傾銷等行為。
? 周三在岸人民幣兌美元16:30收盤報(bào)6.3930，較上一交易日漲148個(gè)基點(diǎn)。人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)6.4099，調(diào)升184個(gè)基點(diǎn)，并創(chuàng)近3年新高。人民幣匯率仍具備升值空間，美元兌人民幣匯率向下或觸及6.2。
? 工信部副部長劉烈宏：我國建成5G基站81.9萬個(gè)，占全球70%以上；5G終端連接數(shù)超過3.1億，占全球比例超過80%；5G在工業(yè)領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域的應(yīng)用示范項(xiàng)目已經(jīng)超過1萬個(gè)。
三、商品要聞
? 黑色系期貨夜盤多數(shù)收跌，鐵礦石跌2.95%，連跌七日，創(chuàng)一個(gè)多月以來新低；熱軋卷板跌2.52%，螺紋鋼跌2.31%，焦炭跌1.01%，焦煤跌0.2%，動(dòng)力煤漲2.3%。
? 中鋼協(xié)發(fā)布鋼鐵行業(yè)自律倡議書，構(gòu)建平穩(wěn)有序市場秩序，促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。鋼鐵企業(yè)要抵制惡性競爭行為，促進(jìn)行業(yè)有序健康發(fā)展。配合國家相關(guān)部門加強(qiáng)期現(xiàn)市場聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，排查異常交易和惡意炒作行為，協(xié)助查處達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播虛假信息、哄抬物價(jià)特別是囤積居奇等行為。
? 上期所理事長姜巖：原油期權(quán)將要作為我國國際化期權(quán)品種掛牌上市；將加快氧化鋁、鉻鐵、合成橡膠、成品油、天然氣、電力等品種上市，并以標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺(tái)為抓手，積極發(fā)展商品互換等場外業(yè)務(wù)；研發(fā)上市航運(yùn)指數(shù)期貨等更多的對(duì)外開放品種。
? 摩根大通：預(yù)計(jì)布倫特原油價(jià)格將提前至2021年年底達(dá)到80美元/桶（原本預(yù)計(jì)要2022年二季度才會(huì)漲到這樣的水平），歐洲和美國的經(jīng)濟(jì)重新開放取得進(jìn)展，抵消印度需求疲軟對(duì)油市的影響。
? 美國至5月21日當(dāng)周EIA原油庫存減少166.2萬桶，預(yù)期減少105萬桶，前值增加132萬桶；美國至5月21日當(dāng)周EIA精煉油庫存減少301.3萬桶，預(yù)期減少190萬桶，前值減少232.4萬桶。
? 昨日期貨盤面，螺紋、熱卷整體低開低走，盤中螺紋空頭大幅增倉，盤面價(jià)格大幅下跌。從庫存來看，倉庫增量較大，下游采購積極性降低。近日，唐山市生態(tài)環(huán)境局提出鋼鐵企業(yè)深度治理要求，在秋冬季前，唐山地區(qū)12座高爐，共計(jì)7190m3要求關(guān)停，完成產(chǎn)能置換，Mysteel測算，此次關(guān)停涉及日均產(chǎn)能約2.71萬噸。短期來看，為抑制大宗商品價(jià)格過快上漲，監(jiān)管部門頻頻出臺(tái)降溫政策，市場整體悲觀情緒濃厚，鋼價(jià)出現(xiàn)持續(xù)大幅下跌，疊加鋼材消費(fèi)淡季即將到來，預(yù)計(jì)后續(xù)消費(fèi)拉動(dòng)減弱，鋼材短期內(nèi)失去大幅上漲動(dòng)力。長期來看，環(huán)保限產(chǎn)和鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”等多項(xiàng)政策的提出，對(duì)后續(xù)粗鋼產(chǎn)量的供應(yīng)形成抑制，但許多政策還在等待落實(shí)，需持續(xù)關(guān)注。
? 鐵礦現(xiàn)貨方面，成交情況表現(xiàn)不佳，悲觀情緒蔓延。供給端，上周發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)增量明顯，國產(chǎn)礦亦在積極增產(chǎn)。需求端來看，鐵水產(chǎn)量仍在緩慢增加，雖然鋼廠利潤快速下滑，但因?yàn)槿A北地區(qū)鋼廠依然有利潤，所以生產(chǎn)積極性尚可，對(duì)于原料需求仍在。因此鐵礦石近期去庫順利。從中長期來看，壓產(chǎn)政策對(duì)于原料端打壓的預(yù)期依舊存在，一旦政策落地，鐵礦石大概率過剩，疊加淡季臨近，需求逐漸轉(zhuǎn)弱。也會(huì)對(duì)預(yù)期有所影響。但基于目前高基差的現(xiàn)狀，高估值現(xiàn)貨必然回落，短期由于政策端擾動(dòng)，仍建議采取觀望，中長期以偏空對(duì)待。
? 生豬期貨繼續(xù)下探，距離低位僅一步之遙。國家統(tǒng)計(jì)局對(duì)全國流通領(lǐng)域9大類50種重要生產(chǎn)資料市場價(jià)格的監(jiān)測顯示，2021年5月中旬與上旬相比，外三元生豬價(jià)格18.5元/千克，環(huán)比下降8%。終端需求低迷，豬肉價(jià)格繼續(xù)下跌，在產(chǎn)能不斷恢復(fù)、大豬供應(yīng)充足以及此前因疫情積壓的大量進(jìn)口凍品持續(xù)流入的情況下，市場氛圍悲觀，價(jià)格延續(xù)低位震蕩。
? 雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格基本持穩(wěn)，進(jìn)入5月后，雞蛋市場供需均未出現(xiàn)明顯變化，供需博弈下，蛋價(jià)漲跌空間都有限。目前生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)無余貨壓力，盡管有6月中旬端午節(jié)支撐，但目前食品廠整體采購低于正常水平。綜合看來，短期內(nèi)雞蛋供需或繼續(xù)相互制約，蛋價(jià)小幅波動(dòng)調(diào)整為主。
? 玉米方面：發(fā)改委提出調(diào)控玉米等大宗商品價(jià)格，部分庫存拋壓，北港價(jià)格走弱；華北深加工到貨量增加，收購價(jià)漲幅收窄。近期國家調(diào)控意圖明顯，恐慌情緒帶來期貨下跌。后續(xù)關(guān)注政策導(dǎo)向，暫時(shí)觀望，謹(jǐn)慎操作。
免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢證號(hào)：Z0010869